भारतीय निवेशकों को सलाह: 35% ग्लोबल स्टॉक्स में लगाएं, और भारतीय रियल एस्टेट प्राइवेट क्रेडिट में भी उच्च यील्ड तलाशें

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Updated on 16 Nov 2025, 01:47 pm

बेफोर्ड कैपिटल के सह-संस्थापक और सीआईओ, केतुल सखपारा, भारतीय निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे अपनी वित्तीय संपत्तियों का कम से कम 35% हिस्सा भारत के बाहर की प्रतिभूतियों में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं। यह वैश्विक विविधीकरण पोर्टफोलियो की सुरक्षा और रिटर्न बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि वैश्विक बाजार पूरी तरह से एक साथ नहीं चलते हैं, जिससे अस्थिरता कम होती है और लंबी अवधि में रिटर्न का एक सहज मार्ग बनता है। सखपारा ने उल्लेख किया कि जो निवेश विकल्प पहले केवल अल्ट्रा हाई नेटवर्थ व्यक्तियों (UHNIs) के लिए उपलब्ध थे, वे अब हाई नेटवर्थ व्यक्तियों (HNIs) के लिए भी उपलब्ध हैं, खासकर वैश्विक स्तर पर सूचीबद्ध नवाचार क्षेत्र के शेयरों के लिए। उन्होंने चीन का उदाहरण दिया, जहां जीडीपी तो बढ़ा लेकिन शेयर बाजार का रिटर्न कम रहा, यह दर्शाने के लिए कि घरेलू सफलता हमेशा बाजार प्रदर्शन में तब्दील नहीं होती है। उन्होंने पोर्टफोलियो संतुलन के लिए असंबंधित संपत्तियों (uncorrelated assets) को जोड़ने पर जोर दिया, जैसे कि अमेरिकी इंडेक्स, जिन्होंने ऐतिहासिक रूप से भारतीय बाजारों के साथ कम सहसंबंध दिखाया है। अमेरिकी बाजार भारतीयों के लिए आकर्षक है क्योंकि कोई निवेश कर नहीं है, हालांकि भारतीय कर लागू होंगे। सीको वेल्थ के निदेशक, अक्षत जैन, ने भारतीय रियल एस्टेट में प्राइवेट क्रेडिट के अवसरों पर चर्चा की, खासकर रियल एस्टेट रेगुलेशन एक्ट (RERA) के बाद, जिसने 2016 के बाद इस क्षेत्र को औपचारिक रूप दिया था। नई नियामक आवश्यकताओं के कारण प्रोजेक्ट-विशिष्ट संस्थाओं के लिए प्रोजेक्टों की वर्किंग कैपिटल की बढ़ती आवश्यकता ने एक फंडिंग गैप पैदा कर दिया है जिसे बैंक और एनबीएफसी पूरी तरह से भर नहीं पाते हैं। यह गैप व्यक्तिगत निवेशकों के लिए डेवलपर्स द्वारा जारी किए गए डिबेंचर की सदस्यता लेने का एक आर्बिट्रेज अवसर प्रदान करता है, जिससे संभावित रूप से 15-17% यील्ड अर्जित की जा सकती है। ये डिबेंचर कई परतों के कोलेटरल से सुरक्षित होते हैं, जिसमें गिरवी रखी संपत्ति (mortgages), प्राप्य पर शुल्क (charge on receivables), और गारंटी शामिल हैं। सीको वेल्थ इन निवेशों की सुविधा प्रदान करता है और फिक्स्ड इनकम का 10-20% प्राइवेट क्रेडिट में आवंटित करने का सुझाव देता है।

प्रभाव: यह खबर भारतीय निवेशकों को वैश्विक विविधीकरण और वैकल्पिक निवेशों के माध्यम से अपने पोर्टफोलियो को बेहतर बनाने के लिए कार्रवाई योग्य रणनीतियाँ प्रदान करती है। यह विदेशी बाजारों और भारतीय रियल एस्टेट ऋण क्षेत्र में निवेश प्रवाह को बढ़ा सकती है, जिससे परिसंपत्ति आवंटन और बाजार की गतिशीलता प्रभावित हो सकती है। रेटिंग: 7/10.

कठिन शब्द: पोर्टफोलियो विविधीकरण (Portfolio Diversification): जोखिम कम करने के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, भौगोलिक क्षेत्रों और उद्योगों में निवेश फैलाना। प्रतिभूतियां (Securities): स्टॉक और बॉन्ड जैसे वित्तीय उपकरण जो स्वामित्व या ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं। अस्थिरता (Volatility): समय के साथ किसी ट्रेडिंग मूल्य श्रृंखला में भिन्नता की डिग्री, जिसे आम तौर पर रिटर्न के मानक विचलन से मापा जाता है। असंबंधित संपत्तियां (Uncorrelated Assets): ऐसे निवेश जिनकी कीमतें एक-दूसरे से स्वतंत्र रूप से चलने की प्रवृत्ति रखती हैं, जिससे विविधीकरण लाभ मिलता है। अल्ट्रा हाई नेटवर्थ व्यक्ति (Ultra High Networth Individuals - UHNI): वे व्यक्ति जिनकी निवेश योग्य संपत्ति एक निश्चित उच्च सीमा (जैसे, $30 मिलियन) से अधिक है। हाई नेटवर्थ व्यक्ति (High Networth Individuals - HNI): वे व्यक्ति जिनके पास महत्वपूर्ण निवेश योग्य संपत्ति होती है, आमतौर पर $1 मिलियन से अधिक, प्राथमिक आवास को छोड़कर। प्राइवेट क्रेडिट (Private Credit): गैर-बैंक ऋणदाताओं द्वारा कंपनियों को प्रदान किया जाने वाला ऋण वित्तपोषण, अक्सर विशिष्ट परियोजनाओं या विकास के लिए। रियल एस्टेट रेगुलेशन एक्ट (RERA): भारत में एक कानून जो घर खरीदारों की सुरक्षा और रियल एस्टेट क्षेत्र में पारदर्शिता और जवाबदेही को बढ़ावा देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। डिबेंचर (Debentures): कंपनियों द्वारा धन जुटाने के लिए जारी किए गए दीर्घकालिक ऋण साधन का एक प्रकार, अनिवार्य रूप से एक ऋण जो ब्याज का भुगतान करता है। कोलेटरल/संपार्श्विक (Collaterals): उधारकर्ता द्वारा ऋणदाता को ऋण की सुरक्षा के रूप में गिरवी रखी गई संपत्तियां। आर्बिट्रेज/मध्यस्थता (Arbitrage): मूल्य अंतर से लाभ कमाने के लिए विभिन्न बाजारों या व्युत्पन्न रूपों में किसी संपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री। यील्ड/प्रतिफल (Yield): किसी निवेश पर आय रिटर्न, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।