पीएमएस प्रदाताओं ने पिछले साल नकारात्मक रिटर्न दिया, लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि लंबी अवधि का प्रदर्शन मजबूत बना हुआ है।

अधिकांश पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा (पीएमएस) प्रदाताओं ने पिछले वर्ष में नकारात्मक रिटर्न का अनुभव किया है, हालांकि तीन और पांच साल की अवधि में आम तौर पर मजबूत प्रदर्शन रहा है। उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पीएमएस कॉन्ट्रा स्ट्रैटेजी, जो ₹12,110 करोड़ की परिसंपत्ति प्रबंधन (एयूएम) का प्रबंधन करती है, और एएसके इंडिया एंटरप्रेन्योर पोर्टफोलियो, जिसमें ₹10,484 करोड़ की एयूएम है, ने सितंबर में समाप्त हुए वर्ष में क्रमशः 3% और 9% का पूर्ण नकारात्मक रिटर्न दिया। हालांकि, पांच वर्षों में, मल्टी और फ्लेक्सी-कैप रणनीतियों का पालन करने वाले इन फंडों ने क्रमशः 28% और 14% सीएजीआर प्रदान किया है। इसी तरह, व्हाइट ओक कैपिटल मैनेजमेंट इंडिया पायनियर्स इक्विटी ने एक वर्ष में 5% नकारात्मक रिटर्न और वैल्यूक्वेस्ट प्लैटिनम स्कीम ने 13% नकारात्मक रिटर्न देखा, जबकि उनके पांच साल के रिटर्न 16% और 19% थे। मार्सेलस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स की कंसिस्टेंट कंपाउंडर्स लार्ज-कैप रणनीति ने एक वर्ष में -11% और पांच वर्षों में 13% का रिटर्न दिया। इक्विटास इन्वेस्टमेंट इंडिया ऑपर्च्युनिटीज प्रोडक्ट की स्मॉल-कैप रणनीति, जिसमें ₹3,826 करोड़ की एयूएम है, ने तीन और पांच वर्षों में क्रमशः 25% और 32% का मजबूत रिटर्न दिखाया। जॉर्ज हेबर जोसेफ, सीआईओ और सीईओ (इक्विटी) एएसके इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स में, ने समझाया कि अल्पकालिक खराब प्रदर्शन वैश्विक ब्याज दरों, चुनावों और भू-राजनीतिक मुद्दों के कारण है। उन्होंने नोट किया कि पीएमएस फंड कम-गुणवत्ता वाले, उच्च-बीटा और मोमेंटम-संचालित खंडों से बचते हैं, इसके बजाय व्यावसायिक गुणवत्ता और आय की स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करते हैं। उन्होंने उपभोक्ता और वित्तीय जैसे क्षेत्रों में विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) की निरंतर बिकवाली के कारण अस्थायी मूल्यांकन संपीड़न का भी उल्लेख किया। प्रभाकर कुडवा, निदेशक और प्रधान अधिकारी - पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा सैमविட்டி कैपिटल में, अगले वर्ष को लेकर आशावादी हैं, वैश्विक मुद्दों के समाधान के साथ यह बेहतर होगा। उन्होंने कहा कि पीएमएस फंड आमतौर पर म्यूचुअल फंड (एमएफ) की तुलना में बुल मार्केट में बेहतर प्रदर्शन करते हैं क्योंकि उनका अधिक आक्रामक पोर्टफोलियो निर्माण होता है जिसमें स्मॉल और मिड-कैप स्टॉक का आवंटन अधिक होता है, और बियरिश चरणों में खराब प्रदर्शन करते हैं। वह वर्तमान विशेष एमएफ उत्पादों को सीधा मुकाबला नहीं मानते हैं।

प्रभाव यह खबर निवेशकों को पीएमएस योजनाओं में अल्पकालिक खराब प्रदर्शन से जुड़े जोखिमों को उजागर करके प्रभावित करती है, साथ ही धन सृजन की दीर्घकालिक क्षमता को भी मजबूत करती है। यह निवेशकों को एक-वर्षीय मेट्रिक्स से परे देखने और फंड प्रबंधकों द्वारा की गई रणनीतिक पसंदों को समझने के लिए मार्गदर्शन करती है। उद्योग के लिए, यह अस्थिर अवधियों के दौरान रणनीति और निवेशक संचार के महत्व को रेखांकित करता है। रेटिंग: 6/10.