एसबीएफसी फाइनेंस के सीईओ असीम ध्रुव: बढ़ता कंज्यूमर डेट भारतीयों के लिए 'आधुनिक गुलामी' जैसा

एसबीएफसी फाइनेंस के प्रबंध निदेशक और सीईओ असीम ध्रुव ने भारत में कंज्यूमर डेट के व्यापक मुद्दे पर गंभीर चिंता व्यक्त की है, जिसकी तुलना उन्होंने 'आधुनिक गुलामी' से की है। उनका तर्क है कि आसानी से उपलब्ध क्रेडिट व्यक्तियों को वित्तीय कठिनाई के एक निरंतर चक्र में फंसा देता है, जहां वर्षों तक न केवल मूल ऋण राशि बल्कि महत्वपूर्ण ब्याज भी चुकाना पड़ता है।

ध्रुव धन निष्कर्षण के लिए दो मुख्य 'मालिकों' का उल्लेख करते हैं: कर (taxes) और कंज्यूमर क्रेडिट। वे विभिन्न करों को सूचीबद्ध करते हैं, जैसे आयकर, जीएसटी, स्टाम्प ड्यूटी, पूंजीगत लाभ कर, एसटीटी, नगरपालिका कर, सड़क कर और ईंधन उपकर, जिन्हें वे व्यवस्थित वित्तीय बोझ की पहली परत मानते हैं। दूसरा, और अक्सर अधिक गुप्त, 'मालिक' कंज्यूमर क्रेडिट है।

वे उधार लेने की आदतों के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर बताते हैं: जहां अमीर लोग अधिक धन उत्पन्न करने के लिए ऋण का लाभ उठाते हैं, वहीं आबादी का एक बड़ा हिस्सा अक्सर कार, मोबाइल फोन या घर जैसी मूल्यह्रास (depreciating) संपत्तियों को खरीदने के लिए उधार लेता है। यह पैटर्न उधारकर्ताओं की दीर्घकालिक वित्तीय भलाई की कीमत पर उधारदाताओं के लिए एक लाभदायक पारिस्थितिकी तंत्र बनाता है।

दीर्घकालिक ऋण के हानिकारक प्रभाव को दर्शाने के लिए, ध्रुव संयुक्त राज्य अमेरिका में एक प्रस्तावित 50-वर्षीय बंधक (mortgage) का संदर्भ देते हैं। वह बताते हैं कि इस तरह के ऋण से, जो सम-मासिक किश्तों (EMIs) में केवल मामूली कमी प्रदान करता है, ऋण के जीवनकाल में भुगतान किए गए कुल ब्याज दोगुना हो जाएगा, जिससे विस्तारित क्रेडिट की छिपी हुई लागतें सामने आती हैं।

ध्रुव अभिनेता केविन स्पेसी के कहावत का हवाला देते हैं, "यदि आपके पास नकद खरीदने के लिए पर्याप्त पैसा नहीं है, तो आप इसे वहन नहीं कर सकते।" वह आगाह करते हैं कि केवल ईएमआई प्रबंधित करने की क्षमता सच्ची सामर्थ्य (affordability) के बराबर नहीं है, क्योंकि व्यक्ति समय के साथ समग्र वित्तीय प्रतिबद्धता से जूझ सकते हैं।

चिंताजनक आंकड़े उनकी चिंताओं को रेखांकित करते हैं: भारतीय कंज्यूमर क्रेडिट वित्तीय वर्ष 21 में ₹38 लाख करोड़ से बढ़कर वित्तीय वर्ष 24 में ₹67 लाख करोड़ हो गया है। जबकि व्यक्तिगत प्रयोज्य आय (personal disposable income) 10% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से बढ़ी है, खपत 10.6% CAGR से तेज गति से बढ़ी है। नतीजतन, शुद्ध वित्तीय बचत प्रयोज्य आय के 10% से घटकर 7% हो गई है। सबसे चिंताजनक रूप से, गैर-बंधक ऋण अब भारत के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) का 32% है, जो एक ऐसा आंकड़ा है जिसे ध्रुव विश्व स्तर पर सबसे अधिक बताते हैं।

जबकि ध्रुव स्वीकार करते हैं कि रियल एस्टेट की बढ़ती प्रकृति के कारण गृह ऋण एक अपवाद हो सकते हैं, और व्यावसायिक उधार संचयकारी (accretive) हो सकता है, वह अन्य उपभोग ऋणों के गंभीर पुनर्मूल्यांकन की वकालत करते हैं। वह चेतावनी देते हैं कि जो व्यक्ति अपनी आय से अधिक खर्च करते हैं, उन्हें अक्सर गंभीर परिणाम भुगतने पड़ते हैं, जिसमें छूटी हुई ईएमआई के कारण अत्यधिक पारिवारिक तनाव और ऋण संग्राहकों से जुड़ी बदनामी शामिल है।

ध्रुव अपनी टिप्पणी को एक मार्मिक सादृश्य के साथ समाप्त करते हैं: "ऋण, वह कहते हैं, 'नमक की तरह है। थोड़ा स्वाद बढ़ाता है, बहुत अधिक भोजन को अखाद्य बना देता है।"'

Impact:

यह समाचार भारतीय निवेशकों और उपभोक्ताओं के लिए अत्यंत प्रासंगिक है, जो खपत-लिंक्ड शेयरों और वित्तीय सेवा क्षेत्र की भावना को संभावित रूप से प्रभावित कर सकता है। यह बढ़ते घरेलू ऋण स्तरों से जुड़े महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक जोखिमों को उजागर करता है और उधार प्रथाओं और उपभोक्ता वित्तीय व्यवहार के पुनर्मूल्यांकन को प्रेरित कर सकता है। रेटिंग: 7/10.

Difficult Terms:

Consumer Debt: Money owed by individuals for personal consumption, such as credit card balances, personal loans, and vehicle financing.

Modern Day Slavery: A metaphorical term describing a state of being trapped and controlled, often by severe financial obligations or exploitative working conditions, from which escape is extremely difficult.

Financial Distress: A severe financial state where an individual or entity struggles significantly to meet its payment obligations.

Depreciating Items: Assets that lose value over time, such as vehicles and electronics.

Accretive: Describes an action or investment that increases the value or financial strength of a company or individual.

CAGR (Compound Annual Growth Rate): A measure of the average annual growth rate of an investment or a metric over a specified period longer than one year.

EMI (Equated Monthly Installment): A fixed payment amount made by a borrower to a lender at a specified date each calendar month.

GDP (Gross Domestic Product): The total monetary value of all finished goods and services produced within a country's borders during a specific period.

STT (Securities Transaction Tax): A tax levied on the value of securities traded on a stock exchange in India.