अमेरिकी बाजारों में दूसरे दिन तेजी: कमजोर पेरोल डेटा से फेड रेट कट की उम्मीदें बढ़ीं!

अमेरिकी शेयर बाजारों में रिकवरी जारी रही, प्रमुख सूचकांक लगातार दूसरे दिन उच्च स्तर पर बंद हुए। इस तेजी की मुख्य वजह आर्थिक डेटा रहे, जिन्होंने फेडरल रिजर्व की आगामी बैठक में ब्याज दरों में कटौती की संभावना बढ़ा दी।

डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने एक महत्वपूर्ण बढ़त दर्ज की, दिन के अंत में 400 अंकों से अधिक ऊपर और अपने उच्चतम स्तर के करीब बंद हुआ। एस एंड पी 500 और नैस्डैक कंपोजिट भी सकारात्मक क्षेत्र में समाप्त हुए, हालांकि वे डाउ के प्रदर्शन से मेल नहीं खा पाए। 'मैग्निफिसेंट सेवन' नामक बड़ी-कैप प्रौद्योगिकी शेयरों के समूह में, अधिकांश घटक गिरावट में रहे, अल्फाबेट इसका अपवाद रहा। माइक्रोसॉफ्ट को 2.5% की उल्लेखनीय गिरावट का सामना करना पड़ा, कथित तौर पर इसके कुछ कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) उत्पादों की उम्मीद से कम मांग के कारण, जिसका कंपनी ने बाद में खंडन किया।

मुख्य आर्थिक डेटा

• निजी पेरोल (Private Payrolls): ADP नेशनल एम्प्लॉयमेंट रिपोर्ट ने नवंबर में 32,000 नौकरियों के संकुचन का खुलासा किया। यह आंकड़ा बाजार की उम्मीदों से काफी नीचे था, जो 10,000 से 40,000 नौकरियों तक की वृद्धि का अनुमान लगा रहे थे। यह पिछले छह महीनों में नकारात्मक निजी पेरोल वृद्धि का चौथा उदाहरण है, जो श्रम बाजार में संभावित नरमी का संकेत देता है।
• सेवा क्षेत्र की मजबूती (Services Sector Strength): श्रम बाजार के आंकड़ों के विपरीत, अमेरिकी सेवा क्षेत्र ने लचीलापन दिखाया। नवंबर के लिए सर्विसेज परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) 52.6 रहा, जो नौ महीनों का उच्चतम स्तर दर्शाता है। 50 से ऊपर का PMI रीडिंग क्षेत्र में विस्तार का संकेत देता है।
• मुद्रास्फीति का दबाव (Inflationary Pressures): डेटा ने संकेत दिया कि सेवाओं और सामग्रियों के लिए भुगतान की गई कीमतों ने सात महीनों में वृद्धि की सबसे धीमी दर का अनुभव किया, जो मुद्रास्फीति के दबाव में नरमी का सुझाव देता है।
• खुदरा प्रदर्शन (Retail Performance): खुदरा उद्योग ने मजबूत संकेत दिखाए, जिसमें परिधान निर्माता अमेरिकन ईगल ने उम्मीदों से बेहतर आय की रिपोर्ट के बाद 15% की छलांग लगाई। कंपनी ने छुट्टियों की खरीदारी के मौसम की मजबूत शुरुआत का हवाला देते हुए पूरे वर्ष के लिए अपने पूर्वानुमान को भी बढ़ाया।

फेडरल रिजर्व का दृष्टिकोण

• ब्याज दर में कटौती की संभावना (Rate Cut Probability): सीएमई के फेडवॉच टूल के अनुसार, वर्ष की अपनी अंतिम बैठक में फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) द्वारा दर में कटौती लागू करने की संभावना 89% है। हालांकि कटौती की व्यापक रूप से उम्मीद है, कई विशेषज्ञ इसे 'हॉकिश' (hawkish) कट की भविष्यवाणी कर रहे हैं, जिसका अर्थ है कि फेड भविष्य में सख्त रुख या नरमी की धीमी गति का संकेत दे सकता है।
• आर्थिक अनुमान (Economic Projections): यह आगामी FOMC बैठक महत्वपूर्ण है क्योंकि केंद्रीय बैंक से 2026 के लिए आर्थिक अनुमान जारी करने की उम्मीद है, जो इसके दीर्घकालिक दृष्टिकोण में अंतर्दृष्टि प्रदान करेगा।

मुद्रा और कमोडिटी बाजार

• यूएस डॉलर इंडेक्स (US Dollar Index): यूएस डॉलर इंडेक्स ने सितंबर के बाद अपनी सबसे बड़ी गिरावट का अनुभव किया, जो 99 के स्तर से नीचे गिर गया। इस मूल्यह्रास का श्रेय फेड दर कट की बढ़ती उम्मीदों और इक्विटी बाजारों में समवर्ती तेजी को दिया जाता है।
• सोना और चांदी (Gold and Silver): सोने की कीमतों में वृद्धि जारी रही, जो $4,200 प्रति औंस से ऊपर कारोबार कर रहा था। चांदी की कीमतों में भी स्थिरता देखी गई, जो लगभग $60 के अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रही थी।

आगामी आर्थिक रिपोर्ट

• शाम को जारी होने वाले प्रमुख मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा में यूएस ट्रेड डेफिसिट (US Trade Deficit) के आंकड़े और पिछले सप्ताह के लिए शुरुआती बेरोजगारी दावे (initial jobless claims) शामिल हैं।

प्रभाव

• अमेरिकी बाजारों से सकारात्मक भावना और फेड रेट कट की प्रत्याशा वैश्विक इक्विटी के लिए अधिक आशावादी दृष्टिकोण में बदल सकती है, जिससे भारत जैसे उभरते बाजारों को लाभ हो सकता है। हालांकि, मिश्रित आर्थिक संकेत कुछ हद तक अनिश्चितता भी प्रस्तुत करते हैं। निवेशक श्रम बाजार में कमजोरी के किसी भी और संकेत बनाम सेवा क्षेत्र की निरंतर मजबूती पर बारीकी से नजर रखेंगे। वैश्विक बाजारों पर अमेरिकी आर्थिक समाचारों के महत्वपूर्ण प्रभाव को दर्शाते हुए 7 का प्रभाव रेटिंग।

कठिन शब्दों की व्याख्या

• ADP (Automatic Data Processing): एक कंपनी जो पेरोल, लाभ प्रशासन और मानव संसाधन सेवाएं प्रदान करती है। निजी पेरोल पर इसकी मासिक रिपोर्ट एक बारीकी से देखी जाने वाली आर्थिक सूचक है।
• PMI (Purchasing Managers' Index): विभिन्न उद्योगों में निजी क्षेत्र की कंपनियों के मासिक सर्वेक्षणों से प्राप्त एक आर्थिक सूचक। 50 से ऊपर की रीडिंग आर्थिक विस्तार का संकेत देती है, जबकि 50 से नीचे की रीडिंग संकुचन का संकेत देती है।
• FOMC (Federal Open Market Committee): यू.एस. फेडरल रिजर्व सिस्टम की प्राथमिक मौद्रिक नीति-निर्माण संस्था।
• हॉकिश कट (Hawkish Cut): मौद्रिक नीति में, 'हॉकिश' रुख आम तौर पर मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के उद्देश्य से नीतियों को संदर्भित करता है, अक्सर ब्याज दरों में वृद्धि करके। 'हॉकिश कट' एक असामान्य शब्द है लेकिन इसमें एक ऐसी दर में कटौती शामिल है जो भविष्य में दरों में वृद्धि या मुद्रास्फीति नियंत्रण के लिए अधिक आक्रामक दृष्टिकोण का सुझाव देने वाले संकेतों या नीतियों के साथ आती है, जिससे कटौती अपेक्षित से कम 'डविश' (dovish) हो जाती है।
• यूएस डॉलर इंडेक्स (US Dollar Index): एक सूचकांक जो संयुक्त राज्य अमेरिका डॉलर के मूल्य को छह प्रमुख विश्व मुद्राओं के एक समूह के सापेक्ष मापता है।