भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) और वित्त मंत्रालय 'विकसित भारत 2047' रोडमैप के तहत महत्वपूर्ण नियामक परिष्करण लागू करने के लिए तैयार हैं। एक प्रमुख विकास RBI के रेगुलेशन विभाग के भीतर रेगुलेटरी रिव्यू सेल (RRC) की स्थापना है, जो 1 अक्टूबर 2025 से प्रभावी होगी। यह सेल हर पांच से सात साल में विनियमों की व्यवस्थित समीक्षा करेगी, जो रेगुलेटरी रिव्यू अथॉरिटी (RRA 2.0) की सफलता पर आधारित है, जिसने 400 से अधिक सर्कुलर वापस लिए थे। परामर्श और विनियमित संस्थाओं से मिले वैश्विक सर्वोत्तम अभ्यास और प्रतिक्रिया ने इन प्रयासों को सूचित किया है।
मजबूत कॉर्पोरेट गवर्नेंस के लिए जांच तेज की जाएगी, विशेषकर बैंकिंग क्षेत्र में। RBI ने पहले ही निजी बैंकों के लिए कम से कम दो पूर्णकालिक निदेशकों, जिसमें प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी शामिल हैं, को अनिवार्य किया है ताकि बढ़ती जटिलताओं और उत्तराधिकार योजना (succession planning) को संभाला जा सके। कुछ बैंकों में हाल की घटनाओं ने शासन, नैतिकता और बोर्ड निरीक्षण (board oversight) पर अधिक ध्यान देने की आवश्यकता को रेखांकित किया है। RBI की आंतरिक कार्यसमूह (IWG) की सिफारिशें, जिसमें प्रस्ताव दिया गया था कि बड़े कॉर्पोरेट और औद्योगिक घराने बैंक प्रमोटर (bank promoters) बन सकते हैं, साथ ही बड़े NBFCs भी, अभी भी जांच के दायरे में हैं। ये प्रस्ताव, जिनका उद्देश्य ₹50,000 करोड़ या उससे अधिक की संपत्ति वाले संस्थाओं को बैंकों में परिवर्तित करने की अनुमति देना है, जुड़े हुए ऋण (connected lending) और समेकित पर्यवेक्षण (consolidated supervision) की चिंताओं के मुकाबले तौले जा रहे हैं।
किफायती आवास की भी समीक्षा की जानी है, जिसमें केंद्रीय बजट और RBI दोनों से नीति समायोजन हो सकते हैं। आमतौर पर एक इकाई को 'किफायती' तब परिभाषित किया जाता है जब उसकी कीमत ₹45 लाख या उससे कम हो, जिसमें मेट्रो के लिए 60 वर्गमीटर (sqm) और गैर-मेट्रो के लिए 90 वर्गमीटर कारपेट एरिया की सीमाएं हों। डेटा इंगित करता है कि आपूर्ति में काफी कमी है, शीर्ष आठ शहरों में किफायती आवास के लिए आपूर्ति-मांग अनुपात 2019 में 1.05 से घटकर 2025 की पहली छमाही में 0.36 हो गया है। RBI ने प्राथमिकता क्षेत्र ऋण (PSL) मानदंडों को संशोधित किया है, जिसमें मेट्रो में किफायती आवास के लिए ऋण सीमा ₹35 लाख से बढ़ाकर ₹50 लाख कर दी गई है। हालांकि, हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों (HFCs) पर कम-टिकट वाले ऋणों का बोझ अधिक है, जिसमें बैंकों (35%) और NBFCs (100%) के बीच जोखिम भार (risk weighting) में अंतर ऋण पैटर्न को प्रभावित कर रहा है। जोखिम भार का पुनर्मूल्यांकन और बैंकों द्वारा भूमि-बैंक खरीद (land-bank purchases) को वित्तपोषित करने की संभावना की उम्मीद है।
माइक्रोफाइनेंस संस्थान (MFIs) एक चुनौतीपूर्ण दौर से गुजर रहे हैं, जिनका पोर्टफोलियो सितंबर 2025 तक लगातार छह तिमाहियों में घटकर ₹1.31 ट्रिलियन रह गया है। इस संकुचन ने लगभग आधा मिलियन ग्राहकों को उनके दायरे से बाहर कर दिया है। जबकि MFIs ने अत्यधिक लीवरेज (over-leverage) को रोकने और ऋण प्रथाओं में सुधार के लिए कदम उठाए हैं, जैसे कि प्रति ग्राहक ₹2 लाख का ऋण कैप और ऋणदाताओं की सीमा, चिंताएं बनी हुई हैं। उद्योग आगामी FY27 के केंद्रीय बजट में ₹20,000 करोड़ की क्रेडिट गारंटी योजना (credit guarantee scheme) की मांग कर रहा है। RBI द्वारा योग्य परिसंपत्ति सीमा को 60% तक कम करना जैसी नियामक राहतें मददगार रही हैं, लेकिन आगामी राज्य चुनाव और संभावित ऋण माफी (loan waivers) ऋण अनुशासन (credit discipline) के लिए खतरा पैदा करते हैं। धारा 8 कंपनियों (गैर-लाभकारी संस्थाओं) के लिए क्रेडिट सूचना कंपनियों (credit information companies) तक पहुंच भी एक प्रमुख मांग है।
बढ़ते वित्तीय बाजार की परस्पर संबद्धता के साथ, नियामक समीक्षाओं में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (Sebi), बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण (Irdai), और पेंशन फंड नियामक और विकास प्राधिकरण (PFRDA) की भागीदारी देखी जा सकती है। 2013 की वित्तीय क्षेत्र विधायी सुधार आयोग (FSLRC) की लंबी-प्रतीक्षित सिफारिशें, जिन्होंने एक एकीकृत वित्तीय एजेंसी और अपीलीय न्यायाधिकरण (appellate tribunal) का प्रस्ताव दिया था, शायद फिर से देखी जाएं।