नंदन नीलेकणी का फिनइंटरनेट: भारत की अगली डिजिटल फाइनेंस क्रांति अगले साल होगी लॉन्च!

नंदन नीलेकणी, भारत के डिजिटल परिवर्तन में एक महत्वपूर्ण व्यक्ति, फिनइंटरनेट लॉन्च करने के लिए तैयार हैं, जिसे UPI की अपार सफलता के बाद देश का अगला अभूतपूर्व डिजिटल पब्लिक इंफ्रास्ट्रक्चर (DPI) माना जा रहा है।

फिनइंटरनेट क्या है?

• फिनइंटरनेट को भारत के वित्तीय क्षेत्र के लिए "ऑपरेटिंग सिस्टम" के रूप में विकसित किया जा रहा है, जिसका उद्देश्य वर्तमान जटिल साइलो वाले सिस्टम को बदलना है।
• यह "यूनिफाइड लेज़र" की अवधारणा पर आधारित है, जो बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (BIS) द्वारा प्रस्तावित एक ढाँचा है।
• यूनिफाइड लेज़र साझा, प्रोग्रामेबल प्लेटफॉर्म के रूप में कार्य करते हैं जहाँ टोकनाइज़्ड मुद्रा और वित्तीय संपत्तियाँ एक साथ रखी जाती हैं, जिससे समान नियमों के तहत रियल-टाइम लेन-देन और निपटान संभव होता है।
• इसका मुख्य विचार एक सहज पारिस्थितिकी तंत्र बनाना है जहाँ मुद्रा, प्रतिभूतियों और अन्य संपत्तियों का प्रतिनिधित्व करने वाले डिजिटल टोकन तरलता से बातचीत और स्थानांतरित हो सकें।

चरणबद्ध लॉन्च रणनीति

• फिनइंटरनेट अगले साल अपनी प्रारंभिक एप्लीकेशन्स के साथ लाइव होने के लिए निर्धारित है, जिसकी शुरुआत रेगुलेटेड फाइनेंशियल एसेट्स से होगी।
• जारीकर्ताओं और निवेशकों के लिए स्पष्ट संपत्ति शीर्षों (asset titles) और पहले से मौजूद मजबूत नियामक ढांचे के कारण कैपिटल मार्केट्स को प्रारंभिक फोकस के रूप में पहचाना गया है।
• यह व्यावहारिक अनुक्रमण अधिक जटिल डोमेन से निपटने से पहले परीक्षण और परिशोधन की अनुमति देता है।

वित्तीय लेन-देन का परिवर्तन

• नए डिजिटल इंफ्रास्ट्रक्चर का उद्देश्य पहचान क्रेडेंशियल्स और टोकनाइज़्ड एसेट्स को एक सिंगल डिजिटल वॉलेट में एकीकृत करना है।
• यह एकीकृत दृष्टिकोण व्यक्तियों और व्यवसायों को संपत्ति, क्रेडिट, या निवेश के लिए विभिन्न एप्लीकेशन्स के बीच उसी अंतर्निहित तकनीक का उपयोग करके नेविगेट करने में सक्षम करेगा।
• इससे AI एजेंटों और MSME प्लेटफॉर्म को समय लेने वाले, उत्पाद-विशिष्ट एकीकरण की आवश्यकता को दरकिनार करते हुए, प्रोग्रामेटिक रूप से कई उधारदाताओं या निवेशकों तक पहुंचने में सशक्त होने की उम्मीद है।
• उदाहरण के लिए, एक माइक्रो, स्मॉल और मीडियम एंटरप्राइज (MSME) एक ही चालान को एक साथ ऋणदाताओं के विशाल नेटवर्क से जोड़ सकता है।

ज़मीन टोकनाइज़ेशन में चुनौतियाँ

• हालांकि महत्वाकांक्षा विशाल है, ज़मीन और रियल एस्टेट को टोकनाइज़ करने में महत्वपूर्ण बाधाएँ हैं।
• नंदन नीलेकणी को उम्मीद है कि स्पष्ट शीर्षों वाली वाणिज्यिक रियल एस्टेट और नई परियोजना विकास इस मॉडल को पहले अपनाएंगे।
• विरासत वाली आवासीय संपत्तियों, विशेष रूप से उन राज्यों में जहाँ भूमि के शीर्षक इतिहास जटिल हैं, के कानूनी और राजनीतिक जटिलताओं के कारण एकीकृत होने में काफी अधिक समय लगने की उम्मीद है।
• चूंकि भूमि भारत में एक राज्य विषय है, इसके टोकनाइज़ेशन में एक एकीकृत राष्ट्रीय लॉन्च के बजाय विभिन्न राज्यों में एक चरणबद्ध रोलआउट शामिल होगा।

वैश्विक आकांक्षाएँ

• वर्तमान में भारत, अमेरिका, सिंगापुर और स्विट्जरलैंड सहित कई देशों में एक दुबली टीम द्वारा विकसित किया जा रहा है, फिनइंटरनेट के प्रोटोकॉल को संपत्ति- और अधिकार क्षेत्र-अज्ञेय (asset- and jurisdiction-agnostic) होने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
• दीर्घकालिक दृष्टि एक वैश्विक "वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र का नेटवर्क" स्थापित करना है जहाँ टोकनाइज़्ड एसेट्स और प्रोग्रामेबल मुद्रा इंटरनेट पर डेटा पैकेट की तरह स्वतंत्र रूप से प्रवाहित हो सकें।

प्रभाव

• फिनइंटरनेट में भारत के वित्तीय बाजारों में दक्षता, तरलता और पहुंच को नाटकीय रूप से बढ़ाने की क्षमता है। यूनिफाइड लेजर पर टोकनाइज़ेशन का लाभ उठाकर, यह संपत्ति प्रबंधन को सरल बना सकता है, निपटान को गति दे सकता है, और पूंजी तक पहुंच का विस्तार कर सकता है। चरणबद्ध दृष्टिकोण, कैपिटल मार्केट्स को प्राथमिकता देते हुए, भविष्य के विस्तार के लिए एक मजबूत नींव रखते हुए तत्काल जोखिमों को कम करता है। यह नवाचार भारत में वित्तीय सेवाओं को फिर से परिभाषित कर सकता है और वैश्विक डिजिटल वित्त बुनियादी ढांचे के लिए एक मिसाल कायम कर सकता है।
• Impact Rating: 8

कठिन शब्दों की व्याख्या

• डिजिटल पब्लिक इंफ्रास्ट्रक्चर (DPI): मूलभूत डिजिटल सिस्टम जो सार्वजनिक और निजी सेवाओं को सक्षम बनाते हैं, जैसे डिजिटल क्षेत्र में सड़कें या बिजली ग्रिड।
• UPI (यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस): भारत की तत्काल भुगतान प्रणाली जो उपयोगकर्ताओं को बैंक खातों के बीच पैसे ट्रांसफर करने की अनुमति देती है।
• टोकनाइज़ेशन (Tokenization): ब्लॉकचेन पर एक डिजिटल टोकन में संपत्ति के अधिकारों को बदलने की प्रक्रिया। यह संपत्तियों को स्थानांतरित करना, व्यापार करना और प्रबंधित करना आसान बनाता है।
• यूनिफाइड लेज़र (Unified Ledgers): साझा, प्रोग्रामेबल डिजिटल प्लेटफॉर्म जो टोकनाइज़्ड संपत्तियों को रखते हैं और उन्हें वास्तविक समय में लेनदेन और व्यवस्थित करने की अनुमति देते हैं।
• बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (BIS): एक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थान जो केंद्रीय बैंकों के बीच सहयोग को बढ़ावा देता है और उन्हें बैंकिंग सेवाएं प्रदान करता है।
• कैपिटल मार्केट्स (Capital Markets): ऐसे बाज़ार जहाँ स्टॉक और बॉन्ड जैसी वित्तीय प्रतिभूतियों का आदान-प्रदान किया जाता है।
• CBDC (सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी): एक देश की फिएट मुद्रा का डिजिटल रूप, जिसे केंद्रीय बैंक द्वारा जारी और समर्थित किया जाता है।
• MSME (माइक्रो, स्मॉल और मीडियम एंटरप्राइजेज): छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय।
• ज्यूरिसडिक्शन-एग्नोस्टिक (Jurisdiction-agnostic): विशिष्ट कानूनी या भौगोलिक सीमाओं पर निर्भर या सीमित नहीं है।