सेरा सेनेटरीवेयर: प्रभुदास लीलाधर द्वारा 'BUY' रेटिंग बरकरार, लक्ष्य मूल्य ₹7,178

प्रभुदास लीलाधर की शोध रिपोर्ट सेरा सेनेटरीवेयर के लिए 'BUY' रेटिंग दोहराती है, जिसमें ₹7,178 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया गया है। कंपनी के Q2FY26 के प्रदर्शन को मामूली बताया गया, जिसमें सपाट राजस्व वृद्धि और EBITDA मार्जिन में लगभग 40 आधार अंकों की गिरावट दर्ज की गई, जिसका श्रेय इनपुट लागत में वृद्धि और चुनौतीपूर्ण कमजोर मांग परिदृश्य को दिया गया। हालांकि, B2B सेगमेंट ने बेहतर गति दिखाई, जिसने खुदरा क्षेत्र में देखी गई धीमी मांग को कुछ हद तक संतुलित किया। सेरा सेनेटरीवेयर ने वित्तीय वर्ष 2026 के लिए मार्गदर्शन प्रदान किया है, जिसमें 7-8% राजस्व वृद्धि और 14.5-15% के बीच EBITDA मार्जिन की उम्मीद है। एक महत्वपूर्ण विकास नए ब्रांडों, सेनेटर और पोलिप्लज़ से अपेक्षित आगामी योगदान है, जिनके FY26 के दूसरे छमाही से राजस्व में योगदान शुरू करने की उम्मीद है। कंपनी H2FY26 में इन ब्रांडों से ₹400-450 मिलियन और अगले दो वर्षों में ₹1.5 बिलियन का योगदान अपेक्षित करती है। इसके अलावा, सेरा सेनेटरीवेयर ने अपनी सहायक कंपनियों में अपनी हिस्सेदारी बेच दी है। इसके परिणामस्वरूप, Q2FY26 से कंपनी अपने वित्तीय विवरण स्टैंडअलोन आधार पर रिपोर्ट करेगी, जिससे उसकी वित्तीय संरचना सरल हो जाएगी। आउटलुक: प्रभुदास लीलाधर FY25-28E अवधि में राजस्व के लिए 10.9%, EBITDA के लिए 12.2%, और लाभ कर (PAT) के लिए 10.2% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का अनुमान लगाता है। FY27/FY28E आय अनुमानों को 3.2%/2.6% तक नीचे संशोधित करने के बावजूद, ब्रोकरेज ने सितंबर 2027 के अनुमानित आय पर 30 गुना मूल्यांकन के आधार पर ₹7,178 का लक्ष्य मूल्य बनाए रखा है। प्रभाव: यह खबर निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह नए ब्रांड लॉन्च और B2B सेगमेंट विस्तार जैसी रणनीतिक पहलों द्वारा समर्थित सेरा सेनेटरीवेयर की भविष्य की विकास संभावनाओं में विश्लेषक के विश्वास की पुष्टि करती है। मार्गदर्शन अल्पकालिक से मध्यम अवधि के वित्तीय लक्ष्यों पर स्पष्टता प्रदान करता है। स्टैंडअलोन रिपोर्टिंग में बदलाव से अधिक पारदर्शिता आ सकती है। जबकि Q2 के नतीजों को बाधाओं का सामना करना पड़ा, रिपोर्ट ने 'BUY' रेटिंग और लक्ष्य मूल्य को बनाए रखते हुए एक सकारात्मक दिशा का संकेत दिया है।