ट्रेंट स्टॉक में तेजी की उम्मीद! मोतीलाल ओसवाल का चौंकाने वाला ₹6,000 का लक्ष्य खुलासा - इसे हाथ से जाने न दें

मोतीलाल ओसवाल ने ट्रेंट के लिए अपनी 'BUY' सिफारिश को दोहराया है, और लक्ष्य मूल्य को ₹6,000 तक संशोधित किया है। यह मूल्यांकन ट्रेंट के स्टैंडअलोन ब्रांड्स (वेस्टसाइड और ज़ुडियो) के लिए अनुमानित दिसंबर 2027 एंटरप्राइज वैल्यू टू EBITDA के 44 गुना मल्टीपल पर, स्टार जॉइंट वेंचर के लिए लगभग 3 गुना EV/सेल्स पर, और ज़ारा जॉइंट वेंचर के लिए लगभग 1.5 गुना EV/EBITDA पर आधारित है।

अनुसंधान रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही में ट्रेंट की राजस्व वृद्धि साल-दर-साल (YoY) 17% धीमी हो गई। यह गिरावट मुख्य रूप से प्रति वर्ग फुट राजस्व में 17% की साल-दर-साल तेज गिरावट के कारण थी, जिसने खुदरा क्षेत्र में 43% की साल-दर-साल वृद्धि को प्रभावित किया। इससे स्टोर-स्तरीय बिक्री के कैनाइबलाइजेशन (आपस में बिक्री का बंटवारा) की संभावना का पता चलता है।

सकल मार्जिन में लगभग 90 बेसिस पॉइंट की साल-दर-साल गिरावट के बावजूद, जो व्यावसायिक मिश्रण में बदलाव के कारण भी थी, ट्रेंट ने Q2FY26 के लिए प्री-INDAS EBITDA में लगभग 16% की वृद्धि हासिल की। इसमें कड़े लागत प्रबंधन का महत्वपूर्ण योगदान रहा, जिसमें कंपनी द्वारा 33% अधिक स्टोर जोड़े जाने के बावजूद कर्मचारी लागत साल-दर-साल स्थिर रही।

प्रभाव: इस अनुसंधान रिपोर्ट, दोहराई गई 'BUY' कॉल और बढ़े हुए लक्ष्य मूल्य के साथ, ट्रेंट के स्टॉक के लिए सकारात्मक भावना उत्पन्न करने की संभावना है। निवेशक अक्सर ऐसी रिपोर्टों पर विचार करते हैं, जो खरीददारी में रुचि बढ़ा सकती हैं और संभावित रूप से स्टॉक की कीमत में वृद्धि कर सकती हैं, जो कंपनी की रणनीति और भविष्य की संभावनाओं में विश्वास को दर्शाती हैं।

रेटिंग: 8/10।

कठिन शब्दों की व्याख्या: * **2QFY26**: वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही (आमतौर पर जुलाई से सितंबर)। * **YoY**: ईयर-ऑन-ईयर, पिछले वर्ष की समान अवधि से प्रदर्शन की तुलना। * **Area addition growth**: खुदरा क्षेत्र या स्टोरों की कुल संख्या में प्रतिशत वृद्धि। * **Revenue per square foot**: स्टोर स्पेस के प्रत्येक वर्ग फुट के लिए उत्पन्न बिक्री को मापने वाला एक रिटेल मीट्रिक। * **Store-level sales cannibalization**: तब होता है जब एक नए स्टोर की बिक्री सीधे आस-पास के मौजूदा स्टोरों की बिक्री को कम कर देती है। * **Revenue growth deceleration**: राजस्व में वृद्धि की गति धीमी हो गई है। * **Gross margin contraction**: बेचे गए माल की लागत घटाने के बाद लाभ मार्जिन कम हो गया है। * **Pre-INDAS EBITDA**: ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई, जिसे भारतीय लेखा मानकों (INDAS) को लागू करने से पहले पुराने लेखांकन मानकों का उपयोग करके गणना की जाती है। * **Robust cost controls**: परिचालन व्यय का प्रभावी प्रबंधन और कमी। * **Employee cost**: कर्मचारियों के लिए वेतन, मजदूरी और लाभ से संबंधित व्यय। * **Store additions**: नए खुदरा आउटलेट्स का खुलना। * **Reiterate BUY**: स्टॉक खरीदने के लिए पिछली सिफारिश की फिर से पुष्टि करना। * **Revised TP (Revised Target Price)**: संशोधित लक्ष्य मूल्य, भविष्य में स्टॉक के लिए विश्लेषक की अनुमानित मूल्य। * **Premised on**: पर आधारित या पर आधारित। * **EV/EBITDA**: एंटरप्राइज वैल्यू टू अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टैक्सेस, डेप्रिसिएशन, एंड एमोर्टाइजेशन। यह कंपनियों की तुलना के लिए उपयोग किया जाने वाला एक मूल्यांकन अनुपात है। * **EV/sales**: एंटरप्राइज वैल्यू टू सेल्स। एक और मूल्यांकन अनुपात जो किसी कंपनी के कुल मूल्य की उसकी आय से तुलना करता है। * **Standalone business**: ट्रेंट के पूर्ण स्वामित्व वाले संचालन जैसे वेस्टसाइड और ज़ुडियो, संयुक्त उद्यमों से अलग। * **Star JV / Zara JV**: अन्य कंपनियों (क्रमशः स्टार बाज़ार और ज़ारा) के साथ संयुक्त उद्यम जिनमें ट्रेंट की हिस्सेदारी है।