जुबिलेंट फूडवर्क्स: मोतीलाल ओसवाल ने 'न्यूट्रल' रेटिंग बरकरार रखी, 2QFY26 में 16% राजस्व वृद्धि के बाद लक्ष्य मूल्य निर्धारित

मोतीलाल ओसवाल की नवीनतम शोध रिपोर्ट जुबिलेंट फूडवर्क्स के वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही (2QFY26) के प्रदर्शन का विश्लेषण प्रस्तुत करती है।\n\nकंपनी ने अपने स्टैंडअलोन राजस्व में 16% साल-दर-साल (YoY) वृद्धि दर्ज की, जो 17 अरब रुपये तक पहुंच गई, जो उम्मीदों के अनुरूप थी।\n\nइसके लोकप्रिय डोमिनोज ब्रांड के लिए प्रमुख प्रदर्शन संकेतक सकारात्मक रुझान दिखाते हैं। डोमिनोज ने 15% ऑर्डर वृद्धि और 9% लाइक-फॉर-लाइक (LFL) वृद्धि का अनुभव किया। डिलीवरी सेगमेंट एक मजबूत योगदानकर्ता बना रहा, जिसने 17% LFL वृद्धि के साथ 22% YoY राजस्व वृद्धि दर्ज की। यह सेगमेंट अब कुल बिक्री का 74% हिस्सा रखता है, जो पिछले साल की समान अवधि में 70% था।\n\nहालांकि, डाइन-इन सेगमेंट को चुनौतियों का सामना करना पड़ा। 14% की इन-स्टोर ट्रैफिक वृद्धि के बावजूद, डाइन-इन ग्राहकों से राजस्व साल-दर-साल सपाट रहा। यह मुख्य रूप से कंपनी की आकर्षक 20 मिनट की मुफ्त डिलीवरी की पेशकश के कारण टेकअवे ऑर्डर में 19% की महत्वपूर्ण गिरावट के कारण हुआ।\n\nआउटलुक और मूल्यांकन:\nमोतीलाल ओसवाल सितंबर 2027 के अनुमानों के आधार पर, भारत व्यवसाय को 30 गुना EV/EBITDA (पूर्व-IND AS समायोजन) और अंतरराष्ट्रीय व्यवसाय को 15 गुना EV/EBITDA पर महत्व देता है। ब्रोकरेज फर्म ने 650 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ जुबिलेंट फूडवर्क्स पर अपनी 'न्यूट्रल' रेटिंग दोहराई है।\n\nप्रभाव:\nयह शोध रिपोर्ट जुबिलेंट फूडवर्क्स के लिए एक स्थिर दृष्टिकोण का सुझाव देती है, जिसमें स्टॉक वर्तमान में उचित मूल्य पर दिखाई दे रहा है। डिलीवरी व्यवसाय का मजबूत प्रदर्शन एक प्रमुख सकारात्मक चालक है। हालांकि, डाइन-इन राजस्व का सपाट होना और आक्रामक डिलीवरी ऑफर के कारण टेकअवे ऑर्डर में गिरावट एक रणनीतिक ट्रेड-ऑफ को उजागर करती है जिसे निवेशकों को नजर रखनी चाहिए। न्यूट्रल रेटिंग यह दर्शाती है कि महत्वपूर्ण अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों की उम्मीद नहीं की जानी चाहिए, लेकिन कंपनी की विकास गति विश्लेषक की निगरानी में है।