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मार्केट शेयर में बढ़त
Motilal Oswal के लेटेस्ट एनालिसिस के अनुसार, Radico Khaitan लगातार इंडस्ट्री से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जिससे कंपनी के मार्केट शेयर में अच्छी-खासी बढ़त दर्ज हुई है। फर्म का अनुमान है कि FY25 के लिए करीब 310 मिलियन केस के भारतीय स्पिरिट मार्केट में, Radico Khaitan की हिस्सेदारी लगभग 8% हो चुकी है।
प्रीमियम सेगमेंट की तूफानी तेजी
इस शानदार परफॉरमेंस का एक बड़ा कारण कंपनी के प्रीमियम और एल्कोहव (P&A) वॉल्यूम में आई ज़बरदस्त तेजी है। FY15 में जहां यह वॉल्यूम करीब 4 मिलियन केस था, वहीं FY26 तक इसके बढ़कर 17 मिलियन केस होने का अनुमान है। इस बढ़ोतरी ने Radico Khaitan की कमाई में महत्वपूर्ण योगदान दिया है।
रेवेन्यू ग्रोथ और भविष्य की राह
अब P&A सेगमेंट, Radico Khaitan के इंडियन मेड फॉरेन लिकर (IMFL) से होने वाले रेवेन्यू का करीब 70% है, जो FY19 में मात्र 48% था। यह ट्रेंड आगे भी जारी रहने की उम्मीद है, जिसका मुख्य कारण कंपनी का प्रीमियमाइजेशन पर फोकस और ऑपरेशनल लेवल पर किए जा रहे सुधार हैं। Motilal Oswal को उम्मीद है कि FY26 से FY28 के बीच कंपनी का EPS (Earnings Per Share) 25% की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) से बढ़ेगा।
एनालिस्ट की सलाह
इन अनुमानों के आधार पर, Motilal Oswal ने Radico Khaitan का वैल्यूएशन FY28E EPS के 55 गुना पर किया है, जिसके चलते कंपनी के शेयर का टारगेट प्राइस ₹3,850 तय किया गया है। फर्म ने अपनी 'BUY' रेटिंग को बरकरार रखते हुए, मजबूत मार्केट पोजीशन और फाइनेंशियल अनुमानों को स्टॉक में संभावित ग्रोथ के मुख्य कारक बताया है।