मॉर्गन स्टैनली ने वरुण बेवरेजेज के लिए Q4 रैली की भविष्यवाणी की

मॉर्गन स्टैनली ने पेप्सिको के एक प्रमुख बॉटलिंग पार्टनर, वरुण बेवरेजेज के लिए एक मजबूत 'ओवरवेट' सिफारिश जारी की है। ब्रोकरेज ने ₹600 प्रति शेयर का प्राइस टारगेट तय किया है, जो अगले 12 महीनों में 21.5% अपसाइड का संकेत देता है। महत्वपूर्ण बात यह है कि मॉर्गन स्टैनली को विश्वास है कि स्टॉक प्राइस अगले 45 दिनों में निरपेक्ष (absolute) रूप से बढ़ेगा।

बुलिश आउटलुक और मैनेजमेंट का भरोसा

फर्म कंपनी के भविष्य को लेकर आशावादी है, और आगामी तिमाही आय के दौरान मैनेजमेंट से मजबूत प्रतिक्रिया की उम्मीद कर रही है। मॉर्गन स्टैनली के विश्लेषकों का मानना है कि Q4 CY25 की आय कॉल वरुण बेवरेजेज के भारतीय परिचालन के लिए 2026 के सकारात्मक आउटलुक का संकेत दे सकती है। यह आशावाद मौजूदा बाजारों में पोर्टफोलियो विस्तार पर मैनेजमेंट के रणनीतिक फोकस से और मजबूत होता है।

विस्तार के अवसर विकास को बढ़ावा देंगे

रेडी-टू-ड्रिंक (RTD) और मादक पेय पदार्थों में विस्तार के अवसरों को अनुकूल रूप से देखा जा रहा है, जो मध्यम अवधि के विकास के लिए एक ठोस आधार प्रदान करते हैं और स्टॉक के बेहतर प्रदर्शन का समर्थन करते हैं। मॉर्गन स्टैनली का अनुमान है कि इस सकारात्मक परिदृश्य के घटित होने की संभावना 80% से अधिक है।

वैल्यूएशन और हालिया प्रदर्शन

वर्तमान में, वरुण बेवरेजेज 47x के 12-महीने के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशियो पर ट्रेड कर रहा है, जो इसके 3-वर्षीय ऐतिहासिक औसत 54x से कम है, जो एक आकर्षक वैल्यूएशन प्रस्तुत करता है। पिछले पांच ट्रेडिंग सत्रों में, स्टॉक प्राइस में 2% की बढ़ोतरी हुई है। पिछले महीने में, इसने 6.75% का रिटर्न दिया है, और छह महीने में, इसने 8% की वृद्धि हासिल की है। हालांकि, पिछले वर्ष में, स्टॉक प्राइस 18.88% गिरा है।

Q2 FY26 वित्तीय स्नैपशॉट

FY26 की दूसरी तिमाही के लिए, वरुण बेवरेजेज ने ₹1,317 करोड़ का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो साल-दर-साल 5% की वृद्धि है। राजस्व 2.5% बढ़कर ₹7,017.4 करोड़ हो गया, जबकि ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई (EBITDA) ₹1,999.6 करोड़ पर सपाट रही। समेकित बिक्री की मात्रा में 3% की गिरावट देखी गई, जिसमें भारत की मात्रा 7.1% गिर गई। इसे अंतरराष्ट्रीय मात्राओं में 15.1% की वृद्धि से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया, विशेष रूप से दक्षिण अफ्रीका में 16.1% की वृद्धि।