एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने स्थिर दूसरी तिमाही के प्रदर्शन पर 'खरीदें' की सिफारिश की, प्राइस टारगेट बढ़ाया।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया पर एक शोध रिपोर्ट जारी की है, जिसमें 'खरीदें' (BUY) की सिफारिश को बनाए रखा गया है और लक्ष्य मूल्य को ₹1,700 से बढ़ाकर ₹1,875 कर दिया गया है। रिपोर्ट इंगित करती है कि एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया ने वित्तीय वर्ष 2025-2026 (Q2FY26) की दूसरी तिमाही में एक अस्थिर गर्मी के मौसम और भू-राजनीतिक तनाव के बावजूद स्थिर प्रदर्शन दिया। रिपोर्ट के मुख्य निष्कर्षों में वॉशिंग मशीन में उद्योग-अग्रणी बाजार हिस्सेदारी बनाए रखने की एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया की क्षमता शामिल है। कंपनी ने रूम एयर कंडीशनर (RACs), रेफ्रिजरेटर और टेलीविजन में भी बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि दर्ज की है, जिसे रिपोर्ट मजबूत ब्रांड अपील का श्रेय देती है। Q2FY26 में मार्जिन पर विज्ञापन खर्च में वृद्धि, गो-टू-मार्केट रणनीतियों में निवेश और मजबूत चैनल समर्थन का असर पड़ा। हालांकि, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज का मानना ​​है कि मार्जिन पर ये दबाव अस्थायी हैं और FY26 की दूसरी छमाही (H2FY26) में सामान्य होने की उम्मीद है। भविष्य को देखते हुए, एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया का लक्ष्य सालाना 200–300 बेसिस पॉइंट (2-3%) तक स्थानीयकरण (localization) के प्रयासों को बढ़ाना है, जिसका लक्ष्य लगभग 70% स्थानीयकरण है। इस रणनीतिक कदम से विदेशी मुद्रा (FX) प्रभाव 3-4% तक कम होने की उम्मीद है, जिससे मार्जिन विस्तार में मदद मिलेगी। श्री सिटी संयंत्र (Sri City plant) में संचालन शुरू होने से एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया को उत्पाद की गुणवत्ता और आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधन (supply chain management) पर बेहतर नियंत्रण मिलने की उम्मीद है। बढ़ती इनपुट लागतों का मुकाबला करने के लिए, कंपनी ने अक्टूबर 2025 में 1.5-2% की मूल्य वृद्धि लागू की।

दृष्टिकोण (Outlook)
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के मॉडलों के अनुसार, एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया वित्तीय वर्ष 2025 से 2028 (FY25–28E) तक राजस्व (revenue) और लाभ (PAT) के लिए क्रमशः 10.1% और 8.8% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGRs) हासिल करेगी। संशोधित लक्ष्य मूल्य ₹1,875, डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मूल्यांकन पर आधारित है, जो अनुमानित FY28E प्रति शेयर आय (EPS) के 45 गुना मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात का संकेत देता है।

प्रभाव (Impact)
यह शोध रिपोर्ट एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया के लिए एक सकारात्मक दृष्टिकोण सुझाती है, जो रणनीतिक पहलों, बाजार नेतृत्व और अपेक्षित मार्जिन सुधारों से प्रेरित है। 'खरीदें' (BUY) रेटिंग बनाए रखने और लक्ष्य मूल्य बढ़ाने को निवेशकों द्वारा सकारात्मक रूप से देखा जाएगा, जिससे संभावित रूप से स्टॉक प्रदर्शन में सकारात्मकता आ सकती है। यह विश्लेषण कंपनी की परिचालन ताकत और भारतीय उपभोक्ता टिकाऊ वस्तु बाजार (Indian consumer durables market) में विकास क्षमता को उजागर करता है।

एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स इंडिया स्टॉक पर प्रभाव: 8/10
भारतीय उपभोक्ता टिकाऊ वस्तु क्षेत्र पर प्रभाव: 6/10