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नतीजों पर एक नज़र: नंबर्स क्या कहते हैं?
Go Fashion (India) Limited के लिए फाइनेंशियल ईयर 2026 (FY26) की तीसरी तिमाही (Q3) नतीजे बताते हैं कि कंपनी को कई चुनौतियों का सामना करना पड़ा है। 31 दिसंबर 2025 को समाप्त तिमाही में, कंपनी का कुल रेवेन्यू पिछले साल की समान अवधि की तुलना में 9% गिरकर ₹194.9 करोड़ रहा, जो पिछले साल ₹214.7 करोड़ था। वहीं, ग्रॉस प्रॉफिट भी 9% घटकर ₹125.4 करोड़ हो गया, हालांकि ग्रॉस प्रॉफिट मार्जिन थोड़ा सुधरकर 64.3% रहा, जो पिछले साल 64.1% था।
मुनाफे के आंकड़ों पर नज़र डालें तो EBITDA में 25% की बड़ी गिरावट आई और यह ₹52.1 करोड़ पर पहुंच गया। इसके चलते EBITDA मार्जिन में 5.8% की कमी आई और यह 26.7% रहा। सबसे चिंताजनक बात यह रही कि प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) में 71% की भारी गिरावट दर्ज की गई, जो ₹24.3 करोड़ से घटकर सिर्फ ₹7.2 करोड़ रह गया।
पहले नौ महीनों (9M FY26) के लिए, कुल रेवेन्यू ₹641.9 करोड़ रहा, जो पिछले साल के ₹643.4 करोड़ के लगभग बराबर है। हालांकि, इस अवधि में EBITDA 9% गिरकर ₹187.5 करोड़ और PAT 30% घटकर ₹51.2 करोड़ हो गया।
ऑपरेशनल परफॉरमेंस और चुनौतियाँ
कंपनी के ऑपरेशनल नंबर्स बताते हैं कि औसत सेलिंग प्राइस (ASP) 9M FY26 में ₹803 रहा। बिक्री में एक्सक्लूसिव ब्रांड आउटलेट्स (EBOs) का दबदबा रहा, जो 72.8% की हिस्सेदारी रखते हैं, इसके बाद लार्ज फॉर्मेट स्टोर्स (LFS) का 21.6% योगदान रहा। EBOs के लिए सेम स्टोर सेल्स ग्रोथ (SSSG) -3.6% और Same Cluster Sales Growth (SCSG) -0.4% रही, जो स्टोर्स पर धीमी बिक्री का संकेत देती है। अच्छी बात यह है कि 95% बिक्री फुल प्राइस पर हुई, जिससे पता चलता है कि डिस्काउंटिंग पर निर्भरता कम है।
वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट अभी भी एक अहम मुद्दा बना हुआ है, जिसमें वर्किंग कैपिटल डेज 31 दिसंबर 2025 तक 147 दिन पर थे। इन्वेंटरी डेज भी 114 दिन पर ऊंचे बने हुए हैं। 9M FY26 के लिए ऑपरेशंस से कैश फ्लो (OCF) ₹134 करोड़ (IND-AS 116 के बाद) रहा। कंपनी के पास ₹256 करोड़ कैश और कैश इक्विवेलेंट्स के रूप में उपलब्ध हैं। 9M FY26 में RoCE 13.1% और RoE 10.3% (ANNUALIZED) रहा।
मैनेजमेंट का नजरिया और आगे की रणनीति
कंपनी के सीईओ, श्री गौतम सराओगी ने Q3 की गिरावट का मुख्य कारण इंडस्ट्री-व्यापी चुनौतियों, खासकर कम फुटफॉल्स (ग्राहक आना) को बताया। उन्होंने कहा कि फुल प्राइस सेल्स और कस्टमर कन्वर्जन रेट्स जैसे कोर ऑपरेटिंग फंडामेंटल्स में लचीलापन देखा गया है। कंपनी स्टोर परफॉरमेंस को बेहतर बनाने के लिए नए Product Launch, बेहतर ग्राहक जुड़ाव और इन्फ्लुएंसर कोलैबोरेशन जैसी पहलें कर रही है। दुबई में नए इंटरनेशनल स्टोर और 'डेली एवरी डे वेयर' कॉन्सेप्ट में शुरुआती यूनिट इकोनॉमिक्स अच्छे दिख रहे हैं। स्टोर विस्तार की रणनीति जारी है, जिसमें 9M FY26 में 49 नए EBO स्टोर्स जोड़े गए, जिससे कुल स्टोर्स की संख्या 825 हो गई है। मैनेजमेंट ने बॉटम वियर कैटेगरी को एक बड़े लॉन्ग-TERM ग्रोथ अवसर के रूप में पहचाना है।
💰 शेयर बायबैक की घोषणा
शेयरधारकों को वैल्यू लौटाने के एक कदम के तौर पर, Go Fashion (India) Limited ने ₹460 प्रति शेयर के भाव पर 14,13,000 इक्विटी शेयर्स तक का बायबैक (शेयर वापसी) करने की घोषणा की है। यह बायबैक मौजूदा चुनौतियों के बावजूद मैनेजमेंट के कंपनी की वैल्यू में विश्वास को दर्शाता है। निवेशकों को कंपनी की बिक्री बढ़ाने की पहलों, वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट में सुधार और स्टोर विस्तार की प्रभावशीलता पर नजर रखनी चाहिए।