एंटीक ने लेंसकार्ट पर 'होल्ड' रेटिंग और ₹455 का लक्ष्य रखा, वैल्यूएशन चरम पर

एंटीक ने लेंसकार्ट पर 'होल्ड' रेटिंग और ₹455 का लक्ष्य दिया: वैल्यूएशन चरम पर। एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग ने लेंसकार्ट सॉल्यूशंस लिमिटेड पर 'होल्ड' की सिफारिश और ₹455 का लक्ष्य मूल्य देकर कवरेज शुरू की है। फर्म ने लेंसकार्ट की मजबूत परिचालन निष्पादन और अनुकूल बाजार स्थितियों को एक मुख्य शक्ति बताया। हालांकि, उनका कहना है कि मौजूदा बाजार वैल्यूएशन कंपनी की अपेक्षित वृद्धि को पहले से ही पूरी तरह से दर्शाते हैं।

विकास अनुमान और मार्जिन विस्तार

ब्रोकरेज लेंसकार्ट के लिए FY23 और FY25 के बीच 33% CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) के साथ मजबूत राजस्व विस्तार का अनुमान लगा रहा है, जो ₹6,666 करोड़ तक पहुंच जाएगा। EBITDA मार्जिन, Ind AS के अनुसार समायोजित करने के बाद, FY23 में नकारात्मक से FY25 तक 5.7% और FY26 की पहली छमाही तक 9.6% तक बढ़ने की उम्मीद है। यह ऊपरी रुझान लगभग 68-69% पर लगातार स्थिर उत्पाद मार्जिन से समर्थित है।

बाजार अवसर और लेंसकार्ट का मॉडल

भारतीय आईवियर बाजार में संगठित पैठ केवल 24% है, जिसमें एंटीक ने लेंसकार्ट के लिए महत्वपूर्ण अवसर देखा है। वे मध्यम अवधि में राजस्व वृद्धि में 25% से अधिक और मार्जिन सुधार की उम्मीद करते हैं। फर्म FY25 से FY28 तक 25% राजस्व CAGR और FY28 तक EBITDA मार्जिन को 13.1% तक बढ़ाने का अनुमान लगाती है। लेंसकार्ट एक टेक्नोलॉजी-आधारित, वर्टिकली इंटीग्रेटेड आईवियर कंपनी के रूप में काम करता है, जो अपनी प्रिस्क्रिप्शन आईग्लास सप्लाई चेन को केंद्रीय रूप से प्रबंधित करता है। यह डिजाइन, निर्माण, और भारत, दक्षिण पूर्व एशिया, जापान और मध्य पूर्व में ओमनी-चैनल खुदरा नेटवर्क को कवर करता है।

हालिया वित्तीय और स्टॉक प्रदर्शन

लेंसकार्ट ने हाल ही में सितंबर तिमाही के लिए शुद्ध लाभ में लगभग 20% साल-दर-साल वृद्धि दर्ज की, जो ₹103.5 करोड़ रही। परिचालन से राजस्व 21% साल-दर-साल बढ़कर ₹2,096 करोड़ हो गया। इन सकारात्मक परिणामों के बावजूद, स्टॉक में सत्र के दौरान मामूली गिरावट देखी गई, जो 1.1% गिरकर ₹446.05 तक पहुंच गया था, बाद में 1% नीचे कारोबार कर रहा था। शेयर साल-दर-तारीख 1% गिरे हैं, जो बेंचमार्क निफ्टी 50 के 2.5% गिरावट के विपरीत है।