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Hindalco Industries Ltd. के शेयर बुधवार को लगभग 4% चढ़ गए। इस उछाल का मुख्य कारण कंपनी की अमेरिकी सब्सिडियरी Novelis के चौथी तिमाही के मजबूत नतीजे रहे। इसके अलावा, Novelis की Oswego हॉट मिल के उम्मीद से पहले चालू होने की खबर ने भी स्टॉक को सहारा दिया, जिससे कंपनी की कमाई में तेजी से सुधार होने की उम्मीद जगी है।
Oswego Mill का Restart कमाई की रफ्तार बढ़ाएगा
विश्लेषकों का मानना है कि Oswego मिल अगले कुछ हफ्तों में फिर से चालू हो सकती है, जो कि पहले जून 2026 तक के लिए तय की गई समय-सीमा से काफी पहले है। उम्मीद है कि उत्पादन जल्द ही आग लगने से पहले के स्तर पर लौट आएगा। यह तेज Restart, सामान्य वॉल्यूम, बेहतर स्क्रैप स्प्रेड और वैश्विक लागत-दक्षता पहलों की मदद से फाइनेंशियल ईयर 2027 की दूसरी तिमाही से Novelis की कमाई में सुधार लाएगा।
आग लगने के बावजूद Novelis ने दर्ज की दमदार चौथी तिमाही
Novelis ने चौथी तिमाही में $4.8 बिलियन का रेवेन्यू दर्ज किया, जो पिछले साल की तुलना में 4.4% अधिक है। यह बढ़ोतरी ऊंचे LME प्राइस और प्रीमियम के कारण हुई। एडजस्टेड EBITDA पिछले साल की तुलना में 3% घटकर $459 मिलियन रहा, लेकिन EBITDA प्रति टन 10% बढ़कर $544 हो गया। इसका श्रेय बेहतर स्क्रैप कंडीशन और लागत बचत को जाता है। कंपनी को Oswego आग से $53 मिलियन के EBITDA नुकसान और $27 मिलियन के टैरिफ हेडविंड का सामना करना पड़ा, हालांकि उसे $41 मिलियन का बीमा क्लेम भी मिला।
Novelis ने Oswego आग से फ्री कैश फ्लो पर पड़ने वाले अनुमानित प्रभाव को $1.7 बिलियन बताया है, जिसमें से 70-75% बीमा के जरिए वसूल होने की उम्मीद है। हालांकि उत्तरी अमेरिकी कारोबार Oswego व्यवधान से प्रभावित हुआ, यूरोप, दक्षिण अमेरिका और एशिया में मिले-जुले नतीजे देखे गए, जिसमें यूरोप को री-रूटेड वॉल्यूम से काफी फायदा हुआ।
ब्रोकरेज फर्मों का Hindalco पर भरोसा बरकरार
कई ब्रोकरेज फर्मों ने Hindalco पर 'Buy' रेटिंग बरकरार रखी है। JM Financial ने टारगेट प्राइस ₹1,210 तय किया है, और बताया है कि Hindalco 2026 के फाइनेंशियल ईयर में Novelis में $950 मिलियन का निवेश करेगी, जिसके बाद किसी और बड़े निवेश की उम्मीद नहीं है, हालांकि अल्पकालिक उधार संभव है। Motilal Oswal Financial Services ने भी 'Buy' की सलाह दी है, जो अगले 2-3 सालों में $600/टन से अधिक EBITDA का Novelis का लक्ष्य और लागत-दक्षता कार्यक्रमों से अपेक्षित बचत की ओर इशारा करता है। Emkay Global Financial Services ने ₹1,100 के टारगेट के साथ 'Buy' रेटिंग बनाए रखी है, और अल्पकालिक में लिवरेज बढ़ने की संभावना को स्वीकार करते हुए फाइनेंशियल ईयर 2027 के अंत तक इसमें सुधार की उम्मीद जताई है।