भारतीय परिवार बच्चों के भविष्य की सुरक्षा के लिए सोने को एक पारंपरिक निवेश मानते आए हैं। लेकिन एक्सपर्ट्स का कहना है कि इससे नियमित आय नहीं होती। ऐसे में, शिक्षा जैसे लंबे समय के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सोने के साथ इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम असेट्स में निवेश का संतुलन बनाना जरूरी है।
क्या है मामला?
भारतीय घरों में बचत के तौर पर सोने का एक खास मुकाम है। इसे अक्सर बच्चों की लंबी अवधि की वित्तीय जरूरतों को पूरा करने के लिए इस्तेमाल किया जाता रहा है। सोना एक ठोस संपत्ति (tangible asset) और सांस्कृतिक धरोहर होने के साथ-साथ, वित्तीय विश्लेषक अब पोर्टफोलियो में सिर्फ सोने के अलावा दूसरे निवेशों को शामिल करने की सलाह दे रहे हैं। जब परिवार शिक्षा या शादी जैसे भविष्य के बड़े खर्चों की योजना बनाते हैं, तो सवाल यह उठता है कि क्या सिर्फ सोना ही इन लक्ष्यों को प्रभावी ढंग से पूरा कर सकता है, खासकर जब इसकी तुलना दूसरे असेट क्लास (asset classes) से की जाती है।
पोर्टफोलियो में सोने की भूमिका
सोने को अक्सर महंगाई (inflation) और आर्थिक अस्थिरता के खिलाफ एक बचाव (hedge) के तौर पर देखा जाता है। चूंकि सोने की कीमतों का रुझान शेयर बाजार से हमेशा मेल नहीं खाता, यह परिवार के कुल निवेश जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है। कई लोगों के लिए, सोना उच्च लिक्विडिटी (liquidity) भी प्रदान करता है, जिससे जरूरत पड़ने पर इसे जल्दी बेचा जा सकता है। हालांकि, डिविडेंड (dividend) देने वाले शेयरों या ब्याज देने वाले बॉन्ड्स जैसे वित्तीय साधनों के विपरीत, फिजिकल गोल्ड (physical gold) से आय का कोई नियमित स्रोत नहीं मिलता है।
रिटर्न और लागत की तुलना
लंबे समय के निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक धन सृजन (wealth creation) की क्षमता है। ऐतिहासिक रूप से, इक्विटी निवेश (equity investments) ने लंबी अवधि में, जैसे कि बच्चों की शिक्षा योजना के लिए अक्सर आवश्यक 15 से 20 वर्षों में, उच्च वृद्धि प्रदान की है। इसकी तुलना में, सोने की कीमतें कभी-कभी लंबी अवधि तक स्थिर रह सकती हैं। इसके अलावा, फिजिकल गोल्ड में छिपी हुई लागतें भी शामिल हैं, जैसे कि गहनों पर मेकिंग चार्ज जो बेचने पर वापस नहीं मिलते, और सुरक्षित भंडारण या चोरी से बीमा का खर्च।
नए निवेश विकल्प
आज के निवेशक फिजिकल ज्वेलरी के अलावा सोने में निवेश के अधिक कुशल तरीके अपना रहे हैं। गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (Gold ETFs) और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (Sovereign Gold Bonds - SGBs) जैसे विकल्प फिजिकल गोल्ड के भंडारण जोखिम के बिना आसानी से एंट्री और एग्जिट की सुविधा देते हैं। SGBs ने समय-समय पर ब्याज भुगतान का अतिरिक्त लाभ प्रदान किया है, लेकिन नए इश्यू पर हालिया प्रतिबंधों के कारण निवेशकों को मौजूदा विकल्पों की लिक्विडिटी और टैक्स संबंधी बातों का मूल्यांकन करना होगा।
निवेशक कैसे समझें?
माता-पिता के लिए सबसे बड़ी बात यह है कि सोने को आमतौर पर धन सृजन के अकेले साधन के बजाय एक बड़ी वित्तीय योजना के हिस्से के रूप में देखा जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि लक्ष्य शादी के लिए धन जुटाना है, तो सोना भविष्य की मूल्य वृद्धि के खिलाफ एक बचाव के रूप में काम कर सकता है। वहीं, उच्च शिक्षा जैसे दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए, जहाँ पूंजी वृद्धि (capital appreciation) सर्वोपरि है, इक्विटी-आधारित निवेश अधिक प्रभावी हो सकते हैं। निवेशक अपने कुल असेट एलोकेशन (asset allocation) पर नजर रख सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि विशिष्ट वित्तीय लक्ष्यों को बेहतर ढंग से प्राप्त करने के लिए सोने, शेयरों और फिक्स्ड-इनकम असेट्स में उनका जोखिम संतुलित है।