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भू-राजनीतिक तनाव का सोने पर असर
अंतर्राष्ट्रीय बाजार में स्पॉट गोल्ड की कीमतों में 0.75% की गिरावट दर्ज की गई, जो लगभग $4510 प्रति औंस पर आ गई। इससे पहले, अमेरिका-ईरान डील की उम्मीदों पर सोने में 1.5% तक का उछाल आया था। लेकिन, ईरान द्वारा अपना संवर्धित यूरेनियम (enriched uranium) बनाए रखने के संकेतों ने भू-राजनीतिक चिंताओं को बढ़ा दिया, जिसने तेल की कीमतों में रिकवरी का समर्थन किया।
इस तनाव ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत किया और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स पर दबाव डाला। विश्लेषक कच्चे तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना पर बारीकी से नजर रख रहे हैं। उच्च तेल की कीमतें फेड की कार्रवाई की संभावना को बढ़ाती हैं।
भू-राजनीतिक गतिरोध से तेल की कीमतों में उछाल
भू-राजनीतिक स्थिति कमोडिटी बाजारों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है। ईरान के संवर्धित यूरेनियम का निर्यात न करने के फैसले और हॉरमूज जलडमरूमध्य (Strait of Hormuz) में समुद्री यातायात पर चर्चाओं ने अमेरिका के साथ गतिरोध को बढ़ा दिया है।
आर्थिक आंकड़ों की बात करें तो वैश्विक तस्वीर मिली-जुली है। मई में अमेरिकी विनिर्माण क्षेत्र चार साल के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, जबकि सेवा क्षेत्र स्थिर रहा। इसके विपरीत, यूरोज़ोन और यूके में आर्थिक गतिविधि में संकुचन देखा गया, जैसा कि गिरते कंपोजिट पीएमआई से पता चलता है।
गोल्ड ईटीएफ से लगातार आउटफ्लो
निवेशकों की सोने में रुचि कम हुई है, साल-दर-तारीख (year-to-date) वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स में 22 लाख औंस की कमी आई है। यह आउटफ्लो ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों में कमी से जुड़ा है, जो लगातार उच्च तेल कीमतों से और पुष्ट हुआ है। COMEX सोने का भंडार भी अप्रैल के अपने उच्च स्तर से कम हुआ है।
यूरोपीय आर्थिक आंकड़ों में कमजोरी और तेल की कीमतों में सुधार के समर्थन से US Dollar Index में वृद्धि देखी गई।
महंगाई के कारण फेड रेट हाइक की संभावना बढ़ी
अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स, विशेष रूप से दो-वर्षीय दर में वृद्धि हुई है, जो फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की उच्च संभावना का संकेत देती है। बाजार की उम्मीदें साल के अंत तक, या संभवतः 2027 की शुरुआत में, एक वृद्धि का सुझाव देती हैं। उच्च तेल की कीमतें डॉलर का समर्थन करना जारी रखती हैं और सख्त मौद्रिक नीति के मामले को मजबूत करती हैं, जो आमतौर पर सोने जैसी गैर-उपज वाली संपत्तियों पर दबाव डालती है।
उभरते बाजार अपने मुद्राओं की रक्षा कर रहे हैं
संबंधित समाचारों में, तुर्की के केंद्रीय बैंक ने अपनी लीरा का समर्थन करने के लिए $14 अरब के अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स बेचे। भारतीय रुपया रिकॉर्ड निचले स्तर से आंशिक रूप से ठीक हुआ है, और भारतीय रिजर्व बैंक कथित तौर पर अपनी मुद्रा को स्थिर करने के लिए ब्याज दरें बढ़ाने पर विचार कर रहा है।
आउटलुक: भू-राजनीति और मौद्रिक नीति
सोने का अल्पकालिक दृष्टिकोण भू-राजनीतिक घटनाओं और केंद्रीय बैंक की नीतियों के बीच संतुलन पर निर्भर करता है। उच्च तेल की कीमतों से अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिलने और दर वृद्धि की संभावना बढ़ने की उम्मीद है, जो सोने की तेजी को सीमित कर सकता है। विश्लेषक सावधानी की सलाह देते हैं, यदि अमेरिका-ईरान संघर्ष महत्वपूर्ण रूप से कम नहीं होता है तो तेजी पर बेचने का सुझाव देते हैं। सोने के लिए प्रमुख सपोर्ट $4365 पर देखा जा रहा है, जबकि $4610 और $4680 पर प्रतिरोध है। फेडरल रिजर्व द्वारा और अधिक मौद्रिक सख्ती, जो तेल-संचालित मुद्रास्फीति से प्रेरित है, सोने की अपील के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम पैदा करती है। जारी भू-राजनीतिक गतिरोध से डॉलर में भी मजबूती आ सकती है, जिससे सोने की कीमतों पर और दबाव पड़ेगा।