Vinati Organics Share Price: Motilal Oswal का बड़ा दांव, ₹1,550 का टारगेट! जानें क्यों

Vinati Organics: ATBS सेगमेंट में बड़ी उम्मीदें

स्पेशियलिटी केमिकल्स बनाने वाली कंपनी Vinati Organics के भविष्य को लेकर ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal काफी बुलिश (Bullish) नजर आ रही है। फर्म ने शेयर के लिए ₹1,550 का नया टारगेट प्राइस तय किया है। इस पॉजिटिव आउटलुक (Outlook) की सबसे बड़ी वजह कंपनी का Advanced Technical Boiling Point Styrene (ATBS) सेगमेंट है, जहां भविष्य में शानदार ग्रोथ की उम्मीद है।

मार्जिन पर दबाव, पर विस्तार जारी

हालांकि, कंपनी कुछ चुनौतियों का सामना कर रही है। कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण Vinati Organics के मार्जिन पर दबाव देखा जा रहा है। कंपनी के EBITDA मार्जिन में 500 बेसिस पॉइंट्स की गिरावट आई है, जो घटकर 24.5% रह गया है। इसके बावजूद, कंपनी ने अपने रेवेन्यू में 28% की सालाना वृद्धि दर्ज की है। EBITDA में 7% का इजाफा हुआ है, जो ₹1.7 अरब तक पहुंच गया है।

क्षमता विस्तार पर निवेशकों की नजर

Vinati Organics निवेशकों के लिए सबसे अहम बात है कंपनी की क्षमता विस्तार योजना। ATBS सेगमेंट में कंपनी पहले से ही उत्पादन बढ़ा रही है। वहीं, फेज II (Phase II) विस्तार का काम अक्टूबर 2026 तक पूरा होने की उम्मीद है, जो कंपनी के लिए एक बड़ा माइलस्टोन (Milestone) साबित होगा। इसके अलावा, कंपनी के अन्य प्रमुख प्रोडक्ट्स जैसे Butyl Phenol (BP) और Isobutyl Benzene (IBB) की मांग में भी धीरे-धीरे रिकवरी (Recovery) आने की उम्मीद है।

वित्तीय अनुमान और वैल्यूएशन (Valuation)

Motilal Oswal ने वित्तीय वर्ष 2027 और 2028 के लिए कंपनी के कमाई के अनुमानों को बनाए रखा है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि FY26 से FY28 के बीच कंपनी के रेवेन्यू में 18% का कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR), EBITDA में 15% का CAGR और नेट प्रॉफिट में 13% का CAGR देखने को मिलेगा।

वर्तमान में, शेयर का वैल्युएशन (Valuation) FY28 की अनुमानित प्रति शेयर आय (EPS) ₹54.9 के मुकाबले लगभग 23.8 गुना है। वहीं, एंटरप्राइज वैल्यू टू EBITDA (EV/EBITDA) अनुपात समान अवधि के लिए 15.4 गुना रहने का अनुमान है।

कंपनी के नए विस्तार की सफलता और कच्चे माल की कीमतों में स्थिरता Vinati Organics के भविष्य के प्रदर्शन के लिए महत्वपूर्ण साबित होगी।