PI Industries: BUY कॉल का खुलासा! मोतीलाल ओसवाल ने मिश्रित नतीजों के बीच आक्रामक लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया - निवेशकों को क्या जानने की आवश्यकता है!
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Updated on 14th November 2025, 8:34 AM
Author
Akshat Lakshkar | Whalesbook News Team
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मोतीलाल ओसवाल की शोध रिपोर्ट बताती है कि PI Industries ने एक सपाट तिमाही का सामना किया, जिसमें राजस्व में 16% साल-दर-साल (YoY) की गिरावट दर्ज की गई, जिसका मुख्य कारण घरेलू एग्रोकेम और सीएसएम सेगमेंट में गिरावट है। हालांकि, फार्मा डिवीजन में लगभग 54% YoY की महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई। नए व्यावसायिक विकास के लिए उच्च खर्चों के बावजूद, समेकित EBITDA मार्जिन का विस्तार हुआ। मोतीलाल ओसवाल ने INR 4,260 के लक्ष्य मूल्य के साथ 'BUY' रेटिंग को दोहराया है, जिसमें FY25-28 के लिए 7% राजस्व CAGR का अनुमान लगाया गया है, जबकि FY27/28 के आय अनुमानों को थोड़ा समायोजित किया गया है।
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Detailed Coverage:
मोतीलाल ओसवाल की नवीनतम शोध रिपोर्ट PI Industries के तिमाही के मिश्रित वित्तीय प्रदर्शन को उजागर करती है। कंपनी ने साल-दर-साल (YoY) 16% के राजस्व में गिरावट का अनुभव किया, जिसका बड़ा कारण घरेलू एग्रोकेमिकल बिक्री में 13% की गिरावट और इसके अनुबंध निर्माण (CSM) व्यवसाय में 18% की कमी थी। इसके विपरीत, फार्मास्युटिकल सेगमेंट ने मजबूत वृद्धि दिखाई, जो लगभग 54% YoY बढ़ी और अब कुल राजस्व मिश्रण का 3% है।
परिचालन के लिहाज़ से, PI Industries ने समेकित EBITDA मार्जिन को 60 आधार अंक YoY तक बढ़ाया है। यह सुधार सकल मार्जिन में 550 आधार अंकों की वृद्धि से प्रेरित था, जिसे कर्मचारी और अन्य खर्चों से आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था। ये बढ़े हुए खर्च नए व्यावसायिक उद्यमों के विकास और प्रचार में रणनीतिक निवेश के कारण हैं।
आउटलुक मोतीलाल ओसवाल FY25 से FY28 के बीच राजस्व के लिए 7%, EBITDA के लिए 6%, और समायोजित कर-पश्चात लाभ (PAT) के लिए 5% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का अनुमान लगाता है। FY27 और FY28 के लिए आय अनुमानों को 6% तक कम कर दिया गया है, जबकि FY26 के लिए अनुमान मोटे तौर पर अपरिवर्तित है।
ब्रोकरेज फर्म ने स्टॉक पर अपनी 'BUY' रेटिंग बनाए रखी है, लक्ष्य मूल्य (TP) INR 4,260 निर्धारित किया है, जो सितंबर 2027 के अनुमानित EPS का 36 गुना मल्टीपल है।
प्रभाव इस रिपोर्ट का भारतीय शेयर बाजार पर मध्यम से उच्च प्रभाव पड़ता है, विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए जो रसायन और एग्रोकेमिकल क्षेत्रों को ट्रैक करते हैं। मोतीलाल ओसवाल जैसी प्रतिष्ठित ब्रोकरेज फर्म से 'BUY' अनुशंसा और बढ़ा हुआ लक्ष्य मूल्य PI Industries के प्रति निवेशक भावना को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। हालांकि, मुख्य सेगमेंट में दर्ज की गई राजस्व में गिरावट निवेशकों के लिए निगरानी का एक प्रमुख क्षेत्र प्रस्तुत करती है। बाजार संभवतः मजबूत फार्मा प्रदर्शन और भविष्य की विकास संभावनाओं को वर्तमान परिचालन चुनौतियों के मुकाबले तौलेगा। रेटिंग: 7/10।
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