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Gandhar Oil Refinery India Ltd. ने 31 दिसंबर 2025 को समाप्त तिमाही (Q3 FY26) और नौ महीनों के वित्तीय नतीजे जारी किए हैं। कंपनी ने साल-दर-साल (YoY) आधार पर शानदार ग्रोथ दिखाई है, जो इसकी मजबूत बाजार स्थिति को दर्शाता है।
नतीजों का पूरा ब्योरा:
Q3 FY26 में कंसोलिडेटेड रेवेन्यू 16% YoY बढ़कर ₹1,167 करोड़ रहा, जो पिछली तिमाही (QoQ) की तुलना में 10% ज्यादा है। वहीं, नौ महीनों (9M FY26) में कुल कंसोलिडेटेड रेवेन्यू ₹3,130 करोड़ दर्ज किया गया।
EBITDA में भी अच्छी मजबूती दिखी। Q3 FY26 के लिए यह ₹59 करोड़ रहा, जो पिछले साल की इसी अवधि से काफी बेहतर है। नौ महीनों का EBITDA ₹171 करोड़ रहा।
प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) की बात करें तो Q3 FY26 में यह ₹34 करोड़ रहा, जो Q3 FY25 के ₹20 करोड़ से काफी ज्यादा है। यह पिछले साल की तुलना में एक मजबूत सुधार दर्शाता है। नौ महीनों का PAT ₹100 करोड़ रहा।
मैन्युफैक्चरिंग ग्रॉस मार्जिन स्प्रेड ₹7,271 प्रति kL दर्ज किया गया। मैनेजमेंट का लक्ष्य चौथी तिमाही (Q4 FY26) से इसे बढ़ाकर ₹7.8-₹7.9 प्रति लीटर करना है।
रेवेन्यू में PHPO सेगमेंट का योगदान सबसे बड़ा रहा, जिसने नौ महीनों में 50% की हिस्सेदारी निभाई। इसके बाद लुब्रिकेंट्स का 26.8% और PIO का 9.5% योगदान रहा।
अंतर्राष्ट्रीय बाजारों (एक्सपोर्ट) का योगदान भी अहम रहा, जिसने नौ महीनों में कंसोलिडेटेड रेवेन्यू का लगभग 45% हिस्सा बनाया।
कंपनी ने अपने शेयरधारकों के लिए ₹0.75 प्रति शेयर का डिविडेंड (Dividend) घोषित किया है।
मार्जिन बढ़ाने की रणनीति:
कंपनी के मैनेजमेंट ने मार्जिन स्प्रेड को ₹7.8-₹7.9 प्रति लीटर तक बढ़ाने और Q4 FY26 से बेहतर मार्जिन हासिल करने का भरोसा जताया है। कंपनी की प्राइसिंग स्ट्रैटेजी में प्राइस पास-थ्रू मैकेनिज्म (लगभग 35% बिजनेस) और स्पॉट कस्टमर्स के लिए पाक्षिक एडजस्टमेंट शामिल हैं।
चुनौतियां और भविष्य की राह:
ट्रांसफॉर्मर ऑयल बिजनेस में कुछ कलेक्शन संबंधी चुनौतियां हैं, खासकर पावर सेक्टर से जुड़े ग्राहकों के साथ। मैनेजमेंट इस स्थिति को सुधारने के लिए सक्रिय रूप से काम कर रहा है।
FMCG सेक्टर से डिमांड में रिकवरी की उम्मीद है, जिसका कारण GST दरों में बदलाव और बाजार में लिक्विडिटी का बढ़ना है।
फ्रेट रेट्स (भाड़ा दरें) स्थिर बनी हुई हैं, और बढ़ोतरी से निपटने के लिए तंत्र मौजूद हैं।
जोखिम और आउटलुक:
ट्रांसफॉर्मर ऑयल सेगमेंट में देनदारों (debtors) से कलेक्शन की प्रक्रिया में एग्जीक्यूशन रिस्क (Execution Risks) शामिल हैं। साथ ही, नए कैपिटल एक्सपेंडिचर (Capital Expenditure) योजनाओं पर भी स्पष्टता का इंतजार है।
निवेशकों को Q4 FY26 में मार्जिन प्रदर्शन, शारजाह प्लांट की क्षमता (2-2.5 साल में 90-95% तक पहुंचाने का लक्ष्य), और मल्टीनेशनल क्लाइंट्स के लिए नए प्रोडक्ट डेवलपमेंट पहलों पर नजर रखनी चाहिए।
एक्सपोर्ट्स से रेवेन्यू का महत्वपूर्ण हिस्सा (छोटी से मध्यम अवधि में 50-55%) बने रहने की उम्मीद है, जो बेहतर मार्जिन और वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट का फायदा दे सकता है।