कंपनी के रेवेन्यू में **30%** से ज्यादा की छलांग! Egypt प्लांट से ग्लोबल मार्केट में धूम मचाने की तैयारी

📈 नतीजों का पूरा विश्लेषण

कंपनी ने Q3 FY26 (तिमाही दर तिमाही) में अपने स्टैंडअलोन रेवेन्यू फ्रॉम ऑपरेशंस (Revenue From Operations) में पिछले साल की समान अवधि के मुकाबले 30.8% की भारी वृद्धि दर्ज की है। यह रेवेन्यू ₹102.6 करोड़ (₹1026.2 मिलियन) तक पहुंच गया, जबकि पिछले साल इसी तिमाही में यह ₹78.5 करोड़ था। स्टैंडअलोन EBITDA में 22.0% का इजाफा हुआ और यह ₹16.3 करोड़ (₹162.5 मिलियन) रहा, वहीं नेट प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) 18.4% बढ़कर ₹12.9 करोड़ (₹129.3 मिलियन) हो गया।

हालांकि, स्टैंडअलोन EBITDA मार्जिन में 120 बेसिस पॉइंट (bps) की गिरावट आई है, जो पिछले साल के 17.0% से घटकर 15.8% हो गया। दूसरी ओर, PAT मार्जिन में मामूली सुधार देखा गया और यह 12.6% पर रहा।

कंसोलिडेटेड (Consolidated) आधार पर देखें तो Q3 FY26 में रेवेन्यू 12.7% बढ़कर ₹104.7 करोड़ (₹1046.7 मिलियन) हुआ, जबकि EBITDA 7.0% बढ़कर ₹15.8 करोड़ (₹157.9 मिलियन) और PAT 12.0% बढ़कर ₹12.3 करोड़ (₹123.3 मिलियन) रहा। कंसोलिडेटेड EBITDA मार्जिन लगभग सपाट रहा, जो 15.1% रहा।

पिछले नौ महीनों (9M FY26) के नतीजों पर नजर डालें तो स्टैंडअलोन रेवेन्यू में 24.6% की ग्रोथ के साथ ₹302.4 करोड़ दर्ज किया गया। हालांकि, इस दौरान स्टैंडअलोन EBITDA में 4.8% की गिरावट आई और यह ₹44.1 करोड़ रहा, जबकि PAT 11.6% घटकर ₹37.6 करोड़ हो गया। कंसोलिडेटेड स्तर पर भी 9M FY26 में रेवेन्यू 7.7% बढ़कर ₹318.4 करोड़ रहा, लेकिन EBITDA 10.2% गिरकर ₹44.5 करोड़ और PAT 16.9% गिरकर ₹36.4 करोड़ रहा।

💰 भविष्य की ग्रोथ स्ट्रैटेजी

कंपनी ने FY26 से FY29 के बीच रेवेन्यू में 35% CAGR (कम्पाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) का बड़ा लक्ष्य रखा है। कंपनी का अनुमान है कि FY27 में रेवेन्यू ग्रोथ 40% के पार जा सकती है। इस महत्त्वाकांक्षी लक्ष्य को हासिल करने के लिए कंपनी कई अहम कदम उठा रही है:

Egypt प्लांट: Q3 FY27 तक 60,000 MTPA (मीट्रिक टन प्रति वर्ष) क्षमता वाला नया मैन्युफैक्चरिंग प्लांट Egypt में शुरू किया जाएगा। इस पर लगभग ₹70 करोड़ का कैपेक्स (Capex) IPO से मिले फंड से किया जाएगा। यह प्लांट स्थानीय मांग को पूरा करने के साथ-साथ MENA, यूरोप और USA जैसे बाजारों में निर्यात के लिए महत्वपूर्ण होगा।
Palghar प्लांट: Palghar में नया प्लांट Q1 FY27 तक पूरी तरह से ऑपरेशनल हो जाएगा।
बाजार में पैठ: कंपनी नए उत्पादों को लॉन्च करके और अपनी वितरण क्षमता को मजबूत करके बाजारों में अपनी पकड़ और मजबूत करेगी।
अकार्बनिक ग्रोथ: यूरोप, USA और MENA क्षेत्रों में एक्विजिशन (Acquisitions) के जरिए कंपनी विस्तार की संभावनाएं भी तलाश रही है।
ईको-फ्रेंडली उत्पाद: कंपनी लेड-फ्री और ऑर्गेनिक स्टेबलाइजर्स, और CPVC कंपाउंड्स जैसे पर्यावरण-अनुकूल उत्पादों पर भी ध्यान केंद्रित कर रही है।

⚖️ वित्तीय स्थिति और जोखिम

कंपनी की बैलेंस शीट काफी मजबूत है। कैपिटल वर्क इन प्रोग्रेस (CWIP) में बड़ी बढ़ोतरी (₹43.4 करोड़ स्टैंडअलोन और ₹43.8 करोड़ कंसोलिडेटेड) यह दर्शाती है कि कंपनी बड़े विस्तार प्रोजेक्ट्स पर काम कर रही है। वहीं, कंपनी पर कर्ज (Debt) बहुत कम है (स्टैंडअलोन लगभग ₹2.0 करोड़, कंसोलिडेटेड ₹9.4 करोड़)। कंपनी के पास मजबूत कैश रिजर्व भी है (₹169.4 करोड़ स्टैंडअलोन, ₹139.1 करोड़ कंसोलिडेटेड), जो इसे वित्तीय लचीलापन देता है।

मुख्य जोखिमों की बात करें तो Egypt और Palghar प्लांट्स का समय पर और कुशल तरीके से शुरू होना एक बड़ी चुनौती है। इसके अलावा, बढ़ती इनपुट लागत या बाजार में कड़ी प्रतिस्पर्धा से मार्जिन पर दबाव बना रह सकता है। अंतरराष्ट्रीय विस्तार के कारण भू-राजनीतिक और आर्थिक जोखिमों का सामना भी करना पड़ सकता है।