मोतीलाल ओसवाल ने भारत डायनेमिक्स पर 'BUY' रेटिंग बनाए रखी, मजबूत ऑर्डर बुक और निष्पादन पर ₹2,000 का लक्ष्य मूल्य संशोधित किया।

भारत डायनेमिक्स लिमिटेड (बीडीएल) पर मोतीलाल ओसवाल की नवीनतम शोध रिपोर्ट वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही (2QFY26) के दौरान निष्पादन में एक महत्वपूर्ण वृद्धि को उजागर करती है, जो आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं में कमी से प्रेरित है। हालांकि मार्जिन पर उस तिमाही में किए गए परियोजनाओं के विशिष्ट मिश्रण का प्रभाव पड़ा, कंपनी ने इनवर एंटी-टैंक मिसाइलों के लिए ₹20 बिलियन का पर्याप्त ऑर्डर प्रवाह सुरक्षित किया।

बीडीएल आपातकालीन खरीद पहलों, क्यूआरएसएएम (क्विक रिएक्शन सरफेस-टू-एयर मिसाइल) के चल रहे ऑर्डरों, एचएएल (हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड) से एस्ट्रा मिसाइल के फॉलो-ऑन ऑर्डरों, और वीशोरैड्स (वेरी शॉर्ट रेंज एयर डिफेंस सिस्टम) सहित अन्य के माध्यम से निरंतर गति से लाभान्वित होने के लिए तैयार है। कंपनी के पास ₹235 बिलियन का एक विशाल ऑर्डर बुक है।

कुशल निष्पादन पर रणनीतिक ध्यान के साथ, मोतीलाल ओसवाल वित्तीय वर्ष 2025 से 2028 (FY25-28) तक राजस्व, ईबीआईटीडीए (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई), और पीएटी (कर के बाद लाभ) में क्रमशः 35%, 64%, और 51% की प्रभावशाली दरों से वृद्धि का अनुमान लगाता है।

स्टॉक वर्तमान में वित्तीय वर्ष 27 और वित्तीय वर्ष 28 के अनुमानित आय के लिए क्रमशः 40.1x और 29.2x के मूल्य-से-आय (P/E) गुणक पर कारोबार कर रहा है। ब्रोकरेज फर्म ने बीडीएल पर अपनी 'BUY' सिफारिश बनाए रखी है, और दिसंबर 2027 (Dec'27E) की अनुमानित प्रति शेयर आय (EPS) के 42x के मूल्यांकन गुणक के आधार पर अपने लक्ष्य मूल्य को ₹2,000 तक संशोधित किया है।

Outlook: मोतीलाल ओसवाल बीडीएल के लिए अपने वित्तीय अनुमानों की पुष्टि करता है, और आगामी तिमाहियों में निष्पादन और मार्जिन में और सुधार की उम्मीद करता है। 'BUY' रेटिंग और ₹2,000 का लक्ष्य मूल्य, जो 42x Dec'27E EPS पर आधारित है, बनाए रखा गया है।

Impact

यह खबर भारतीय रक्षा क्षेत्र और विशेष रूप से भारत डायनेमिक्स लिमिटेड में रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए अत्यधिक प्रासंगिक है। मोतीलाल ओसवाल जैसे प्रतिष्ठित ब्रोकरेज फर्म द्वारा 'BUY' रेटिंग को दोहराना और लक्ष्य मूल्य बढ़ाना निवेशक की भावना को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है और संभावित रूप से स्टॉक मूल्य को बढ़ा सकता है। मजबूत ऑर्डर बुक और विकास अनुमान कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के लिए एक सकारात्मक दृष्टिकोण का सुझाव देते हैं, जो स्टॉक बाजार निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है। Rating: 8/10.

Difficult terms explained:

• 2QFY26: This refers to the second quarter of the Indian fiscal year 2026, which typically runs from July to September 2025.
• Supply chain issues: Problems in the flow of goods and services, such as delays in raw material delivery or manufacturing bottlenecks.
• Execution ramp-up: An increase in the pace and efficiency at which a company completes its projects or fulfills its orders.
• Margins: The difference between revenue and costs, indicating profitability. Lower margins mean less profit per unit sold or service provided.
• Project mix: The combination of different types of projects a company is working on, which can affect overall profitability due to varying cost and revenue structures.
• Order inflow: The value of new orders received by a company during a specific period.
• Invar anti-tank missiles: A type of anti-tank missile designed for use against armored vehicles, likely with advanced guidance systems.
• Emergency procurement: The process of acquiring necessary equipment or supplies quickly to meet immediate operational needs, often bypassing standard lengthy procedures.
• QRSAM: Acronym for Quick Reaction Surface-to-Air Missile, a short-range missile system designed for rapid deployment against aerial threats.
• HAL: Hindustan Aeronautics Limited, an Indian state-owned aerospace and defense company.
• VSHORADS: Acronym for Very Short Range Air Defence System, a portable missile system used to defend against low-flying aircraft and drones.
• Order book: The total value of confirmed orders received by a company that are yet to be completed.
• EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. It's a measure of a company's operating performance.
• PAT: Profit After Tax. This is the company's net profit after all expenses and taxes have been deducted.
• FY25-28: Fiscal Years 2025 through 2028. Fiscal years often differ from calendar years.
• P/E: Price-to-Earnings ratio. It compares a company's current share price to its per-share earnings. A high P/E can indicate high growth expectations or that a stock is overvalued.
• FY27E / FY28E: Estimates for the fiscal years 2027 and 2028.
• TP: Target Price. The price at which a stock analyst expects the stock to trade within a specific timeframe.
• Dec'27E: An estimate for the earnings per share as of December 2027.
• EPS: Earnings Per Share. A company's net profit divided by the number of outstanding shares.