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ग्रेन्यूल्स इंडिया ने मजबूत Q2FY26 के नतीजे घोषित किए, जिसमें परिचालन से राजस्व (Revenue from Operations) 12,970 मिलियन रुपये रहा, जो पिछले साल की तुलना में 34% अधिक है और अनुमानों से 8.8% अधिक है। यह वृद्धि उत्तरी अमेरिका और यूरोप में मजबूत फॉर्मूलेशन बिक्री के साथ-साथ एपीआई/पीएफआई (API/PFI) की बेहतर गति से प्रेरित हुई। एनालिस्ट देवोन चोक्सी ने मूल्यांकन को सितंबर 2027 के अनुमानों तक आगे बढ़ाया है, ₹588 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है और स्टॉक के हालिया प्रदर्शन को देखते हुए रेटिंग को "BUY" से "ACCUMULATE" में संशोधित किया है।
ग्रेन्यूल्स इंडिया ने वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही (Q2FY26) में मजबूत परिचालन प्रदर्शन दिखाया। कंपनी का परिचालन से राजस्व 12,970 मिलियन रुपये दर्ज किया गया, जो साल-दर-साल (YoY) 34% की महत्वपूर्ण वृद्धि दर्शाता है और विश्लेषक के अनुमानों को 8.8% से पार कर गया। राजस्व में यह प्रभावशाली उछाल मुख्य रूप से उत्तरी अमेरिका और यूरोप में मजबूत फॉर्मूलेशन बिक्री के कारण आया, साथ ही दुनिया के बाकी हिस्सों (ROW) के बाजारों में एक्टिव फार्मास्युटिकल इंग्रेडिएंट (API) और फार्मास्युटिकल फॉर्मूलेशन इंटरमीडिएट्स (PFI) सेगमेंट में भी बेहतर गति देखने को मिली।
राजस्व योगदान के अनुसार, फिनिश्ड डोजेज (Finished Dosages) ने कुल राजस्व का 74% हिस्सा बनाया। एपीआई (API) ने 13%, पीएफआई (PFI) ने 10%, और नए पीप्टाइड्स/सीडीएमओ (Peptides/CDMO) सेगमेंट ने 2% का योगदान दिया।
परिचालन स्तर पर, ग्रेन्यूल्स इंडिया ने दक्षता लाभ दिखाया। बेहतर परिचालन दक्षता और अनुकूल उत्पाद मिश्रण के समर्थन से सकल मार्जिन (Gross margin) तिमाही-दर-तिमाही 82 आधार अंक बढ़ा। ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई (EBITDA) में 2,782 मिलियन रुपये की उल्लेखनीय वृद्धि हुई। यह वृद्धि एसेलिस पीप्टाइड्स (Ascelis Peptides) व्यवसाय से 200 मिलियन रुपये का EBITDA घाटा होने के बावजूद हुई, जो मुख्य परिचालन की अंतर्निहित ताकत को उजागर करती है।
नकदी प्रवाह और निवेश मेट्रिक्स रणनीतिक तैनाती को दर्शाते हैं। परिचालन नकदी प्रवाह 1,937 मिलियन रुपये रहा, जबकि तिमाही के दौरान पूंजीगत व्यय (CAPEX) 2,112 मिलियन रुपये था। कंपनी ने नवाचार और दीर्घकालिक क्षमता निर्माण पर ध्यान केंद्रित रखा, जिसके लिए अनुसंधान और विकास (R&D) में 705 मिलियन रुपये का निवेश किया, जो बिक्री का 5.4% था।
आउटलुक और रेटिंग संशोधन:
विश्लेषक देवोन चोक्सी ने मूल्यांकन को सितंबर 2027 के अनुमानों तक आगे बढ़ाया है। सितंबर 2027 के प्रति शेयर आय (EPS) पर 18.0x का लक्ष्य गुणक (target multiple) लागू करके, विश्लेषक ने ग्रेन्यूल्स इंडिया के लिए ₹588 का लक्ष्य मूल्य प्राप्त किया है।
हालिया स्टॉक मूल्य की ऊपर की ओर गति को देखते हुए, रेटिंग को "BUY" की सिफारिश से संशोधित कर "ACCUMULATE" कर दिया गया है।
प्रभाव:
इस समाचार का ग्रेन्यूल्स इंडिया के शेयर मूल्य और फार्मास्युटिकल क्षेत्र पर मध्यम प्रभाव पड़ने की संभावना है। एक विश्लेषक द्वारा अपने लक्ष्य मूल्य और रेटिंग को संशोधित करना विशिष्ट स्टॉक के लिए निवेशक की भावना और व्यापारिक निर्णयों को प्रभावित कर सकता है।
