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मोतीलाल ओसवाल की नवीनतम रिपोर्ट गैलेक्सी सरफैक्टेंट्स के लिए कमजोर दूसरी तिमाही पर प्रकाश डालती है, जिसमें वैश्विक टैरिफ और घरेलू जीएसटी समायोजन के कारण EBITDA में साल-दर-साल 13% की गिरावट आई है। कुल वॉल्यूम स्थिर रहने के बावजूद, क्षेत्रीय वृद्धि ने घरेलू मंदी को आंशिक रूप से संतुलित किया। ब्रोकरेज ने वित्तीय वर्ष 2026-2028 के लिए आय अनुमानों को 11% तक कम कर दिया है, पर 27 गुना वित्तीय वर्ष 2027 की आय के आधार पर INR 2,570 प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ 'BUY' सिफारिश बनाए रखी है।
मोतीलाल ओसवाल की शोध रिपोर्ट बताती है कि वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही गैलेक्सी सरफैक्टेंट्स (GALSURF) के लिए चुनौतीपूर्ण रही। कंपनी ने ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले की कमाई में साल-दर-साल (YoY) 13% की महत्वपूर्ण गिरावट दर्ज की। प्रति किलोग्राम EBITDA में भी 11% YoY की गिरावट आई, जो लगभग INR 17 पर आ गई।
इस प्रदर्शन में गिरावट के कई कारकों ने योगदान दिया। वैश्विक टैरिफ हेडविंड्स ने एक चुनौतीपूर्ण अंतरराष्ट्रीय व्यापार वातावरण बनाया। प्रदर्शन खंड के भीतर, चल रहे उत्पाद पुनर्गठन प्रयासों ने लाभप्रदता को प्रभावित किया। घरेलू स्तर पर, माल और सेवा कर (GST) कार्यान्वयन से संबंधित इन्वेंट्री समायोजन ने बिक्री की मात्रा को प्रभावित किया।
कुल मात्राएँ स्थिर रहीं, जिनमें साल-दर-साल या तिमाही-दर-तिमाही कोई महत्वपूर्ण बदलाव नहीं हुआ। जबकि घरेलू और उत्तरी अमेरिकी बाजारों में अल्पकालिक व्यवधानों के कारण नरमी देखी गई, इसे लैटिन अमेरिका और एशिया-प्रशांत क्षेत्रों में मजबूत दोहरे अंकों की वृद्धि से संतुलित किया गया।
अपेक्षा से कमजोर दूसरी तिमाही के परिणामों और मौजूदा चुनौतीपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों को ध्यान में रखते हुए, मोतीलाल ओसवाल ने प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमानों को संशोधित कर दिया है। वित्तीय वर्ष 2026, 2027 और 2028 के लिए आय को क्रमशः 11%, 11% और 9% तक कम कर दिया गया है।
आय में कटौती और वर्तमान चुनौतियों के बावजूद, मोतीलाल ओसवाल ने गैलेक्सी सरफैक्टेंट्स पर अपनी 'BUY' रेटिंग दोहराई है। फर्म ने INR 2,570 प्रति शेयर का लक्ष्य मूल्य (TP) निर्धारित किया है। यह मूल्यांकन वित्तीय वर्ष 2027 की अनुमानित EPS पर 27 गुना मूल्य-से-आय गुणक पर आधारित है।
प्रभाव: यह खबर निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक प्रतिष्ठित ब्रोकरेज फर्म से गैलेक्सी सरफैक्टेंट्स के हालिया प्रदर्शन और भविष्य के दृष्टिकोण का पेशेवर मूल्यांकन प्रदान करती है। आय संशोधन और लक्ष्य मूल्य संभावित भविष्य के स्टॉक आंदोलनों का संकेत देते हैं। प्रदर्शन में गिरावट के लिए उद्धृत कारक (टैरिफ, जीएसटी, पुनर्गठन) परिचालन चुनौतियों और बाजार की गतिशीलता के प्रमुख संकेतक हैं। रेटिंग: 6/10.
