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मोतीलाल ओसवाल ने इप्का लेबोरेटरीज पर INR 1,600 के प्राइस टारगेट के साथ 'BUY' रेटिंग दोहराई है, जिसका कारण दूसरी तिमाही (Q2FY26) का राजस्व, EBITDA और PAT उम्मीदों से बेहतर रहा है। रिपोर्ट इप्का के घरेलू फॉर्मूलेशन सेगमेंट में लगातार बेहतर प्रदर्शन, कॉस्मेटिक डर्मेटोलॉजी में विस्तार और FY28 तक मजबूत राजस्व, EBITDA और PAT CAGR की उम्मीदों को उजागर करती है।
मोतीलाल ओसवाल ने इप्का लेबोरेटरीज पर एक शोध रिपोर्ट जारी की है, जिसमें 'BUY' की सिफारिश बरकरार रखी गई है और INR 1,600 का प्राइस टारगेट तय किया गया है। रिपोर्ट से पता चलता है कि इप्का लेबोरेटरीज ने वित्तीय वर्ष 2026 (2QFY26) की दूसरी तिमाही में उम्मीदों से अधिक राजस्व दर्ज किया है। इसके अलावा, इसका अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टैक्सेस, डेप्रिसिएशन एंड अमॉर्टाइजेशन (EBITDA) और प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) भी अनुमानों से क्रमशः 18% और 22% बेहतर रहा है।
दूसरी तिमाही में लाभप्रदता में सुधार का श्रेय कंपनी के उत्पाद मिश्रण में अनुकूल बदलाव और प्रभावी लागत-नियंत्रण उपायों को दिया गया है। इप्का लेबोरेटरीज मजबूत वृद्धि प्रदर्शित कर रहा है, अपने घरेलू फॉर्मूलेशन (DF) सेगमेंट में भारतीय फार्मास्युटिकल मार्केट (IPM) की औसत वृद्धि दर से लगातार अधिक वृद्धि कर रहा है। इसने इस सेगमेंट के भीतर तीव्र (acute) और पुरानी (chronic) दोनों तरह की चिकित्सा पद्धतियों में विशेष मजबूती दिखाई है।
विकास की promete संभावनाओं का लाभ उठाने के लिए, इप्का लेबोरेटरीज कॉस्मेटिक डर्मेटोलॉजी सेगमेंट पर केंद्रित एक नया डिवीजन जोड़ने की योजना बना रहा है।
मोतीलाल ओसवाल FY25 से FY28 के बीच राजस्व के लिए 10%, EBITDA के लिए 15%, और PAT के लिए 20% की कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) का अनुमान लगाता है। ब्रोकरेज का मानना है कि इप्का लेबोरेटरीज न केवल DF और निर्यात-जेनेरिक/ब्रांडेड उत्पादों जैसे प्रमुख बाजारों में अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, बल्कि अपनी यूनिकेम (Unichem) ऑपरेशंस से तालमेल (synergies) का लाभ उठाने के लिए भी सक्रिय रूप से काम कर रहा है।
Impact
अपनी सकारात्मक दृष्टिकोण और 'BUY' रेटिंग के साथ, यह रिपोर्ट इप्का लेबोरेटरीज में निवेशकों के विश्वास को बढ़ा सकती है। विश्लेषक और निवेशक कंपनी की विकास रणनीतियों के कार्यान्वयन पर बारीकी से नजर रखेंगे, विशेष रूप से नए कॉस्मेटिक डर्मेटोलॉजी डिवीजन और यूनिकेम ऑपरेशंस के एकीकरण पर, यह देखने के लिए कि क्या यह अनुमानित वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करती है। INR 1,600 का प्राइस टारगेट स्टॉक के लिए संभावित अपसाइड का सुझाव देता है।
Difficult Terms
EBITDA: अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टैक्सेस, डेप्रिसिएशन एंड अमॉर्टाइजेशन। कंपनी के परिचालन प्रदर्शन का एक माप, वित्तपोषण और लेखांकन निर्णयों को ध्यान में रखे बिना।
PAT: प्रॉफिट आफ्टर टैक्स। सभी खर्चों, ब्याज और करों में कटौती के बाद कंपनी द्वारा अर्जित शुद्ध लाभ।
DF: डोमेस्टिक फॉर्मूलेशन। कंपनी के घरेलू देश के भीतर निर्मित और बेचे जाने वाले फार्मास्युटिकल उत्पादों को संदर्भित करता है।
IPM: इंडियन फार्मास्युटिकल मार्केट। भारत में फार्मास्युटिकल उद्योग का समग्र बाजार आकार और प्रदर्शन।
CAGR: कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट। एक वर्ष से अधिक की निर्दिष्ट अवधि में निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर।
Synergies: तालमेल। यह अवधारणा कि दो कंपनियों का संयुक्त मूल्य और प्रदर्शन अलग-अलग हिस्सों के योग से अधिक होगा।
Unichem operations: यूनिकेम ऑपरेशंस। यूनिकेम लेबोरेटरीज से अधिग्रहीत व्यावसायिक संचालन या संपत्तियों को संदर्भित करता है, जिन्हें इप्का लेबोरेटरीज एकीकृत कर रहा है।
