आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने डिव्हीज लैब्स को 'SELL' पर डाउनग्रेड किया! ₹5,400 का टारगेट प्राइस तय, वैल्यूएशन संबंधी चिंताओं के चलते।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने डिव्हीज लेबोरेटरीज को 'रिड्यूस' से 'SELL' रेटिंग में डाउनग्रेड कर दिया है, और ₹5,400 के अपरिवर्तित टारगेट प्राइस (TP) को बनाए रखा है। यह टारगेट 40x FY27E आय के वैल्यूएशन पर आधारित है। ब्रोकरेज फर्म ने महंगी वैल्यूएशन को डाउनग्रेड का मुख्य कारण बताया है।

डिव्हीज लेबोरेटरीज ने Q2FY26 के नतीजे घोषित किए हैं जो उम्मीदों के अनुरूप थे। हालांकि, कंपनी की कांस्टेंट करेंसी ग्रोथ लगभग 10.8% सालाना रही, जो पिछले तिमाही के 15% और FY25 के 18% से धीमी है। दूसरी तिमाही में ग्रोथ मुख्य रूप से कस्टम सिंथेसिस (CS) सेगमेंट से प्रेरित थी, जिसमें सालाना 23% की जबरदस्त वृद्धि देखी गई। इसके विपरीत, जेनेरिक्स व्यवसाय में सालाना 8% की धीमी वृद्धि देखी गई, जिसका कारण बाजार में चल रहा मूल्य निर्धारण दबाव है।

आगे बढ़ते हुए, डिव्हीज लेबोरेटरीज पेप्टाइड उत्पादों के सबसे बड़े वैश्विक निर्माताओं में से एक बनने की महत्वाकांक्षी योजनाएं बना रही है। इसे प्राप्त करने के लिए, कंपनी ने तीन महत्वपूर्ण सीएस पेप्टाइड प्रोजेक्ट्स शुरू किए हैं और प्रत्येक प्रोजेक्ट के लिए समर्पित विनिर्माण इकाइयां स्थापित करने हेतु INR 7-8 बिलियन का निवेश कर रही है। इन नए संयंत्रों से आपूर्ति अगले 1 से 2 वर्षों में शुरू होने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, कंपनी गैडोलिनियम कंट्रास्ट मीडिया उत्पादों के लिए इनोवेटर्स के साथ उन्नत चर्चा में है, जिनसे जल्द ही आपूर्ति शुरू हो सकती है।

प्रभाव एक प्रमुख ब्रोकरेज हाउस से यह डाउनग्रेड डिव्हीज लेबोरेटरीज स्टॉक पर नकारात्मक भावना और बिकवाली का दबाव ला सकता है। निवेशक संभवतः कंपनी के वैल्यूएशन का पुनर्मूल्यांकन करेंगे, जिससे कीमत में सुधार हो सकता है। यदि क्षेत्र को महंगा माना जाता है तो प्रतिस्पर्धियों को भी जांच के दायरे में लाया जा सकता है। रेटिंग: 7/10।

परिभाषाएँ कस्टम सिंथेसिस (CS) सेगमेंट: यह सेगमेंट अन्य कंपनियों के लिए उनकी विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुसार रासायनिक यौगिकों का निर्माण करता है, जो अक्सर नए दवा विकास या विशेष अनुप्रयोगों के लिए होते हैं। जेनेरिक्स: ये ऑफ-पेटेंट दवाएं हैं जो ब्रांडेड दवाओं के बायोइक्विवेलेंट (जैविक रूप से समतुल्य) होती हैं, और कम कीमत पर बेची जाती हैं। पेप्टाइड उत्पाद: ये अमीनो एसिड से बने अणु होते हैं, जिनका उपयोग विभिन्न फार्मास्युटिकल अनुप्रयोगों में किया जाता है, जिनमें दवाएं और उपचार शामिल हैं। गैडोलिनियम कंट्रास्ट मीडिया: ये गैडोलिनियम युक्त पदार्थ होते हैं जिनका उपयोग एमआरआई स्कैन में आंतरिक शारीरिक संरचनाओं की दृश्यता बढ़ाने के लिए किया जाता है। इनोवेटर: फार्मास्युटिकल संदर्भ में, यह आमतौर पर उस कंपनी को संदर्भित करता है जिसने मूल रूप से एक दवा विकसित की और पेटेंट कराया। ईपीएस (प्रति शेयर आय): कंपनी के लाभ को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है। FY27E: वित्तीय वर्ष 2027 अनुमान। यह 31 मार्च, 2027 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए अनुमानित वित्तीय प्रदर्शन को संदर्भित करता है। टीपी (लक्ष्य मूल्य): वह मूल्य जिस पर एक स्टॉक विश्लेषक या ब्रोकर को लगता है कि स्टॉक एक निर्दिष्ट भविष्य की अवधि के भीतर कारोबार करना चाहिए।