| Waaree Energies के शेयर पर ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने नया लक्ष्य तय किया है। उन्होंने स्टॉक के लिए ₹3,280 का टारगेट प्राइस दिया है। कंपनी की प्रॉफिट मार्जिन पर कच्चे माल की बढ़ती कीमतों और एक्सपोर्ट में देरी का असर दिखा है, लेकिन अब कंपनी अपनी मैन्युफैक्चरिंग क्षमता बढ़ाने पर फोकस कर रही है।
मार्जिन पर दबाव की वजह
Prabhudas Lilladher ने Waaree Energies पर अपने कवरेज को अपडेट किया है और शेयर के लिए ₹3,280 का टारगेट प्राइस रखा है। ब्रोकरेज की मानें तो हाल के दिनों में कंपनी के ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन में 820 बेसिस पॉइंट की कमी आई है। इसकी मुख्य वजहें ग्लोबल मेटल कीमतों में बढ़ोतरी से बढ़ा हुआ रॉ मटेरियल कॉस्ट और एक्सपोर्ट शिपमेंट में लॉजिस्टिकल दिक्कतें रहीं।
किन फैक्टर्स से पड़ाProfitability पर असर?
कंपनी को एक्सपोर्ट प्रोडक्ट्स के कमजोर मिक्स और ALMM-II पॉलिसी लागू होने के बाद डिमांड में आई सुस्ती से भी जूझना पड़ा। इन सब वजहों से नॉन-DCR (डोमेस्टिक कंटेंट रिक्वायरमेंट) सेल्स पर कम रियलाइजेशन का असर दिखा। हालांकि, ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी का वर्टिकल इंटीग्रेशन पर फोकस, खासकर अपनी इन-हाउस सेल प्रोडक्शन की ओर बढ़ना, भविष्य में कॉस्ट एफिशिएंसी को स्थिर करने और बेहतर बनाने में मदद करेगा।
एक्सपेंशन प्लान और ऑर्डर बुक
मार्जिन पर दबाव के बावजूद, Waaree Energies ने FY27 के लिए अपने ऑपरेटिंग प्रॉफिट का अनुमान ₹70 अरब से ₹77 अरब के बीच बनाए रखा है। कंपनी के पास लगभग ₹615 अरब की एक बड़ी ऑर्डर बुक है, जो 25.2 GW कैपेसिटी कवर करती है। पिछले क्वार्टर में कंपनी ने लगभग ₹160 अरब के नए ऑर्डर हासिल किए हैं।
लॉन्ग-टर्म ग्रोथ को सपोर्ट करने के लिए, कंपनी ₹315 अरब के बड़े कैपिटल स्पेंडिंग प्रोग्राम पर काम कर रही है। इसमें 10GW सोलर सेल फैसिलिटी का विस्तार, मॉड्यूल और इन्वर्टर मैन्युफैक्चरिंग कैपेसिटी बढ़ाना, और इलेक्ट्रोलाइजर प्रोडक्शन शुरू करना शामिल है। मैनेजमेंट को उम्मीद है कि इन निवेशों से कंपनी की कॉम्पिटिटिवनेस बढ़ेगी और रिटेल रेवेन्यू FY27 तक ₹90 अरब से ₹100 अरब तक पहुंच जाएगा।
कमाई के अनुमान और आगे क्या देखें?
मौजूदा हालात को देखते हुए, ब्रोकरेज ने FY27 के लिए अपनी कमाई के अनुमानों को 10.5% और FY28 के लिए 1.7% घटा दिया है। यह कटौती सोलर मॉड्यूल की कीमतों में संभावित नरमी और नई प्रोडक्शन फैसिलिटीज के धीमी गति से शुरू होने की उम्मीदों को ध्यान में रखकर की गई है। निवेशकों को अब कंपनी की कैपेसिटी एक्सपेंशन की टाइमलाइन और रॉ मटेरियल की कीमतों में उतार-चढ़ाव के बीच प्रॉफिट मार्जिन को बेहतर बनाने की क्षमता पर नजर रखनी होगी। 10GW सेल फैसिलिटी की प्रगति और एक्सपोर्ट वॉल्यूम का सामान्य होना, भविष्य के प्रदर्शन के लिए महत्वपूर्ण रहेगा।