Motilal Oswal ने VA Tech Wabag पर बुलिश रुख अपनाते हुए 'Buy' रेटिंग दी है। कंपनी का मजबूत **₹200 बिलियन** का ऑर्डर बुक और साल **2028** तक की दमदार ग्रोथ संभावनाएं निवेशकों के लिए बड़े ट्रिगर हो सकते हैं।
दिग्गज ब्रोकरेज हाउस Motilal Oswal ने वॉटर इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र की कंपनी VA Tech Wabag पर भरोसा जताते हुए इसे ₹2,529 का प्राइस टारगेट दिया है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी के पास काम की कोई कमी नहीं है और ऑपरेशनल एफिशिएंसी में सुधार के चलते आने वाले समय में कंपनी की रेवेन्यू विजिबिलिटी काफी मजबूत है।
ग्रोथ आउटलुक और फाइनेंशियल मजबूती
कंपनी की ऑर्डर बुक का साइज ₹200 बिलियन के आसपास है, जो फाइनेंशियल ईयर 2026 के अनुमानित रेवेन्यू से करीब 5 गुना ज्यादा है। ब्रोकरेज के मुताबिक, फाइनेंशियल ईयर 2026 से 2028 के बीच कंपनी का रेवेन्यू 19%, EBITDA 26% और एडजस्टेड प्रॉफिट (APAT) 23% की CAGR से बढ़ने की उम्मीद है। कंपनी की बैलेंस शीट काफी हेल्दी है और इसके पास ₹10 बिलियन से अधिक की नेट कैश पोजीशन है। इसके अलावा, फाइनेंशियल ईयर 2028 तक RoCE और RoIC के 23% और 36% तक पहुंचने का अनुमान है।
जोखिम और ध्यान रखने वाली बातें
ग्रोथ की उम्मीदों के बीच, निवेशकों को कुछ जरूरी रिस्क फैक्टर्स पर नजर रखनी चाहिए। कंपनी का वर्किंग कैपिटल इंटेंसिव बिजनेस मॉडल एक मुख्य चुनौती है, जहां काफी पैसा ट्रेड रिसीवेबल्स में फंसा रहता है। कैश फ्लो को बेहतर बनाए रखने के लिए कंपनी को पेमेंट कलेक्शन साइकिल को सही से मैनेज करना होगा।
इसके अलावा, मिडिल ईस्ट के देशों में जारी जियोपॉलिटिकल अनिश्चितता एक बड़ा एग्जीक्यूशन रिस्क है। हालांकि कंपनी ने अब तक काफी मजबूती दिखाई है, लेकिन सप्लाई चेन या लेबर से जुड़ी बाधाएं प्रोजेक्ट की टाइमलाइन और लागत को प्रभावित कर सकती हैं। निवेशकों को वर्किंग कैपिटल के दिनों को 100 से 110 के दायरे में बनाए रखने की क्षमता पर खास नजर रखनी चाहिए।