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एनालिस्ट का भरोसा बरकरार
Choice Institutional Equities ने Ultratech Cement (UTCEM) के लिए 'BUY' रेटिंग को बनाए रखा है और शेयर का टारगेट प्राइस ₹15,210 तय किया है। एनालिस्ट्स का मानना है कि कंपनी की ग्रोथ की नींव मजबूत है। भविष्य में कंपनी FY27 तक 15.9 MTPA और FY28 तक 29.8 MTPA की अतिरिक्त क्षमता जोड़ने की योजना बना रही है।
लागत पर फोकस और सेक्टर की तेजी
Ultratech Cement अपनी लागत को अनुकूलित (optimise) करने के लिए आक्रामक कदम उठा रही है। कंपनी ने 1,392 MW की रिन्यूएबल एनर्जी क्षमता और 414 MW के वेस्ट हीट रिकवरी सिस्टम में निवेश किया है। मैनेजमेंट का लक्ष्य प्रति टन लागत में ₹300 की कमी लाना है।
भारतीय सीमेंट सेक्टर भी बूम की उम्मीद कर रहा है, FY27 में वॉल्यूम ग्रोथ 7-8% रहने का अनुमान है। इंफ्रास्ट्रक्चर और हाउसिंग प्रोजेक्ट्स इस डिमांड को बढ़ाने में मदद करेंगे।
वैल्यूएशन और वित्तीय नतीजे
Ultratech Cement का मौजूदा P/E रेश्यो लगभग 46.10 है, जो इसके कुछ बड़े प्रतिस्पर्धियों जैसे Ambuja Cement (P/E ~21.46-29.46) और ACC (P/E ~10.03-11.8) से काफी अधिक है। Shree Cement जैसे स्टॉक्स का P/E रेश्यो भी 41.32 से 72.4 के बीच अलग-अलग है।
कंपनी ने Q4 FY25 में ₹2,482 करोड़ का नेट प्रॉफिट पोस्ट किया, जो पिछले साल की इसी अवधि से 10% अधिक था। रेवेन्यू में भी 13% की YoY वृद्धि देखी गई। हालांकि, पूरे FY25 में, बढ़े हुए ब्याज और डेप्रिसिएशन खर्चों के कारण नेट प्रॉफिट 14% घटकर ₹6,039 करोड़ पर आ गया।
आगे की राह और जोखिम
कुल 38 एनालिस्ट्स में से 33 ने Ultratech Cement पर 'BUY' रेटिंग दी है। इनका औसत 12-महीने का टारगेट प्राइस ₹13,636.79 है, और हाईएस्ट टारगेट ₹15,300 तक जाता है।
हालांकि, निवेशकों को कुछ जोखिमों पर भी ध्यान देना चाहिए। क्षमता विस्तार से बाजार में अतिरिक्त सप्लाई का खतरा बढ़ सकता है, खासकर अगर डिमांड उम्मीद से कम रही। कच्चे माल की कीमतों में अस्थिरता भी मार्जिन पर दबाव डाल सकती है।