Nomura का अनुमान है कि Torrent Pharmaceuticals के Q2 नतीजे शानदार रहेंगे। घरेलू बाजार में तगड़ी बिक्री और JB Pharma मर्जर के बाद कॉस्ट कटिंग से कंपनी को फायदा हो रहा है, लेकिन हाई वैल्यूएशन के कारण ब्रोकरेज फिलहाल सतर्क है।
मुनाफे और रेवेन्यू में बढ़त के आसार
Nomura के एनालिस्ट्स का मानना है कि Torrent Pharmaceuticals वित्त वर्ष 2027 की दूसरी तिमाही में मार्केट के अनुमानों को पीछे छोड़ देगी। कंपनी का रेवेन्यू, ऑपरेटिंग प्रॉफिट और नेट प्रॉफिट बाजार की उम्मीदों से बेहतर रहने की संभावना है। इसकी मुख्य वजह भारत में दवाइयों की मजबूत मांग और JB Pharma के अधिग्रहण के बाद अपनाई गई कॉस्ट-कटिंग स्ट्रैटेजी है।
कॉस्ट कटिंग का असर
एफिशिएंसी बढ़ाने के लिए कंपनी अपने फील्ड फोर्स में 400 कर्मचारियों की कटौती कर रही है, जिससे हेडकाउंट 9,400 से घटकर 9,000 रहने का अनुमान है। कंपनी का लक्ष्य वित्त वर्ष 2029 तक ₹4.5 अरब की बचत करना है। इन उपायों से EBITDA मार्जिन बढ़कर 34.4% तक पहुंचने की उम्मीद है, जो साल-दर-साल 158 बेसिस पॉइंट्स का सुधार दिखाता है।
घरेलू और इंटरनेशनल मार्केट का हाल
भारत में कंपनी ने जुलाई-सितंबर तिमाही में 16.3% की ग्रोथ दर्ज की है, जो इंडस्ट्री की 12% ग्रोथ से काफी ज्यादा है। वहीं, अमेरिका में रेवेन्यू में $4 मिलियन की गिरावट के साथ यह $40 मिलियन रहने का अनुमान है। ब्राजील के बाजार में भी सुधार दिख रहा है, जहां 17% की ग्रोथ दर्ज की गई है।
क्यों 'न्यूट्रल' है ब्रोकरेज?
शानदार नतीजों के अनुमान के बावजूद Nomura ने 'Neutral' रेटिंग बरकरार रखी है। स्टॉक फिलहाल मार्च 2027 के अनुमानित ऑपरेटिंग प्रॉफिट के 30 गुना पर ट्रेड कर रहा है, जिसे ब्रोकरेज काफी महंगा मान रही है। पिछले एक महीने में शेयर में 8% की गिरावट आई है, जिसका एक बड़ा कारण वैल्यूएशन और भारत में दवाओं के दाम पर सरकारी नियंत्रण का डर है। हालांकि, राहत की बात यह है कि कंपनी की सिर्फ 11% सेल ही प्राइस कंट्रोल के दायरे में आती है।