ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Supreme Industries के शेयर को 'Buy' से घटाकर 'Accumulate' कर दिया है और टारगेट प्राइस को घटाकर **₹3,583** कर दिया है। कंपनी द्वारा फाइनेंशियल ईयर 2027 के लिए वॉल्यूम ग्रोथ गाइडेंस को **10%** तक सीमित करने के बाद यह फैसला लिया गया है।
रेटिंग और टारगेट में बदलाव
Prabhudas Lilladher ने Supreme Industries के प्रति अपना रुख बदलते हुए रेटिंग को 'Buy' से 'Accumulate' कर दिया है। ब्रोकरेज ने स्टॉक का नया टारगेट प्राइस ₹3,583 तय किया है, जो पहले ₹4,414 हुआ करता था। इस बड़े बदलाव के पीछे मुख्य वजह फाइनेंशियल ईयर 2027 के लिए कंपनी का अनुमानित वॉल्यूम ग्रोथ गाइडेंस है, जिसे पहले के 12% से 13% से घटाकर अब 10% कर दिया गया है। साथ ही, प्लास्टिक पाइपिंग बिजनेस के लिए भी ग्रोथ अनुमान को 15-17% से घटाकर 13% कर दिया गया है।
मार्जिन पर दबाव की वजह
दूसरी तिमाही में कंपनी के ऑपरेशनल मार्जिन पर काफी दबाव देखा गया। इसकी मुख्य वजह PVC और CPVC की बदलती कीमतों को ग्राहकों तक पहुँचाने में लगने वाला समय है। कंपनी को कीमतों को एडजस्ट करने में 10 से 15 दिन का लैग (lag) महसूस हो रहा है, जिसका असर मुनाफे पर पड़ा है। इसके अलावा, पॉलिथीन की बढ़ती कीमतों ने पैकेजिंग और कंज्यूमर प्रोडक्ट्स सेगमेंट के प्रदर्शन को भी प्रभावित किया है। इन चुनौतियों के बावजूद, कंपनी ने अपने EBITDA मार्जिन को 14% से 14.5% के दायरे में बनाए रखने का भरोसा जताया है।
आगे की राह और रणनीति
कंपनी ने अपनी लॉन्ग-टर्म ग्रोथ योजनाओं को बरकरार रखा है और एक्सपेंशन प्रोजेक्ट्स तय समय पर चल रहे हैं। सप्लाई चेन रिस्क से निपटने के लिए कंपनी ने रॉ मटीरियल की इन्वेंट्री सामान्य से ज्यादा रखी है। एक राहत की बात यह है कि CPVC पाइप सेगमेंट में 30.5% की ग्रोथ देखी गई है। इनपुट कॉस्ट को कवर करने के लिए कंपनी ने चुनिंदा प्रोडक्ट्स की कीमतों में 3% से 7% तक की बढ़ोतरी भी की है।
विश्लेषकों ने FY27 और FY28 के लिए अर्निंग्स अनुमानों में 2.9% और 2.4% की हल्की कटौती की है। अब निवेशकों की नजर इस पर होगी कि कंपनी कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव को कैसे संभालती है और क्या वे अपने संशोधित वॉल्यूम लक्ष्यों को हासिल कर पाती है या नहीं।