Supreme Industries के शेयर में आज गिरावट देखी गई। ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने कंपनी की रेटिंग को 'Neutral' कर दिया है, जिसका मुख्य कारण पहली तिमाही (Q1 FY27) में **14%** की ईयर-ऑन-ईयर वॉल्यूम गिरावट है।
Motilal Oswal का फैसला
Q1 FY27 के नतीजों के बाद, Motilal Oswal ने Supreme Industries पर अपना रुख बदलकर 'Neutral' कर दिया है। कंपनी के रेवेन्यू में 4% की बढ़ोतरी और PAT में 39% का इजाफा हुआ है, लेकिन ब्रोकरेज फर्म 14% की ओवरऑल सेल्स वॉल्यूम में आई गिरावट को लेकर चिंतित है। यह गिरावट कंपनी के कोर ऑपरेशंस में ग्रोथ बनाए रखने की चुनौती को दर्शाती है।
PVC कीमतों का गेम
कंपनी के एग्री-सेगमेंट में वॉल्यूम में तेज गिरावट देखी गई, जिसका सीधा संबंध PVC की कीमतों में आई अस्थिरता से है। जब रॉ मटेरियल की कीमतें गिरती हैं, तो चैनल पार्टनर्स आगे और गिरावट की उम्मीद में कम इन्वेंट्री रखते हैं, जिससे कंपनी का माल बिकने में रुकावट आती है। निवेशकों को आने वाली तिमाहियों में PVC कीमतों के स्थिर होने और वॉल्यूम में सुधार देखने का इंतजार रहेगा।
मुनाफे में कसावट और वैल्यू-एडेड प्रोडक्ट्स
वॉल्यूम की चुनौतियों के बावजूद, कंपनी ने 14.6% का EBITDA मार्जिन बनाए रखा। इसमें वैल्यू-एडेड प्रोडक्ट्स का बड़ा योगदान रहा, जिनका कंपनी के कुल योगदान में 22% का इजाफा हुआ। ये प्रोडक्ट्स स्टैंडर्ड पाइपिंग सॉल्यूशंस की तुलना में बेहतर प्राइसिंग पावर और प्रॉफिट मार्जिन देते हैं। इसके अलावा, कंपनी के ज्वाइंट वेंचर्स से ₹731 मिलियन का प्रॉफिट शेयर मिला, जो पिछले साल के मुकाबले दोगुना है। इस सपोर्ट से कंपनी का नेट प्रॉफिट मजबूत रहा।
आगे की राह
Motilal Oswal ने शेयर का प्राइस टारगेट ₹3,690 पर बरकरार रखा है, जो FY28 के अनुमानों पर 36x प्राइस-टू-अर्निंग्स मल्टीपल पर आधारित है। 'Neutral' रेटिंग का मतलब है कि ब्रोकरेज को लगता है कि जब तक वॉल्यूम ग्रोथ में तेजी नहीं आती, शेयर में बड़ी बढ़ोतरी की गुंजाइश कम है। निवेशकों को वैल्यू-एडेड सेगमेंट में सेल्स बढ़ाने और रॉ मटेरियल की कीमतों को मैनेज करने की कंपनी की क्षमता पर नजर रखनी चाहिए।