ICICI Securities ने Sumitomo Chemical India पर अपनी 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखा है, लेकिन शेयर का टारगेट प्राइस घटाकर **₹485** कर दिया है। हालांकि कंपनी के नतीजे उम्मीद से बेहतर रहे हैं, लेकिन कमजोर घरेलू कृषि सीजन और गिरती एक्सपोर्ट डिमांड ने दबाव बढ़ा दिया है।
उम्मीद से बेहतर नतीजे, लेकिन चुनौतियां बरकरार
हालिया फाइनेंशियल अपडेट में कंपनी ने 1.86 अरब का EBITDA और 1.57 अरब का एडजस्टेड नेट प्रॉफिट दर्ज किया है। यह सालाना आधार पर क्रमशः 15% और 11% की गिरावट जरूर है, लेकिन यह ब्रोकरेज के 1.6 अरब EBITDA और 1.3 अरब प्रॉफिट के अनुमान से कहीं बेहतर रहा है।
गिरावट के मुख्य कारण
कंपनी के प्रदर्शन पर खेती-किसानी के माहौल का गहरा असर पड़ा है। सितंबर अंत तक भारत में 13% बारिश की कमी दर्ज की गई, जिससे खरीफ बुआई के रकबे में 2% की कमी आई। इसके अलावा, एक्सपोर्ट डिमांड में पिछले साल के मुकाबले 22% की बड़ी गिरावट देखी गई। इन कारकों के चलते ब्रोकरेज ने फाइनेंशियल ईयर 2027 और 2028 के लिए अर्निंग प्रति शेयर (EPS) अनुमानों में बदलाव किया है, जिसका सीधा असर टारगेट प्राइस पर पड़ा है।
भविष्य की राह
कंपनी अपनी ग्लोबल पैरेंट कंपनी Sumitomo Chemical की टेक्नोलॉजी का लाभ उठाना जारी रखेगी। लंबी अवधि के ग्रोथ के लिए कंपनी नए बायो-स्टिमुलेंट प्रोडक्ट्स लॉन्च करने और भारत में सेमीकंडक्टर केमिकल बिजनेस को बढ़ाने पर जोर दे रही है। ब्रोकरेज का मानना है कि मौजूदा वैल्युएशन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक अच्छा अवसर हो सकता है, बशर्ते कंपनी डिमांड के दबाव से बाहर निकल सके। निवेशकों को अब मानसून पैटर्न, घरेलू मांग में सुधार और सेमीकंडक्टर क्षेत्र में होने वाली प्रगति पर नजर रखनी चाहिए।