Motilal Oswal ने Shaily Engineering Plastics पर अपना भरोसा कायम रखा है और शेयर के लिए **₹4,074** का टारगेट प्राइस तय किया है। कंपनी ने Q2 FY2027 में **24%** की रेवेन्यू ग्रोथ दर्ज की है, जिसके पीछे हेल्थकेयर सेगमेंट की **78%** की जबरदस्त उछाल का बड़ा हाथ है।
हेल्थकेयर बिजनेस बना ग्रोथ का इंजन\n\nShaily Engineering ने चालू वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही में शानदार प्रदर्शन किया है। कंपनी का कुल रेवेन्यू ₹319.5 करोड़ रहा, जो पिछले साल की तुलना में 24% अधिक है। इस ग्रोथ की सबसे बड़ी वजह इसका हेल्थकेयर सेगमेंट है, जिसमें सालाना आधार पर 78% का इजाफा हुआ है। वर्तमान में कंपनी के कुल रेवेन्यू में इस सेगमेंट की हिस्सेदारी 55% तक पहुंच गई है, जो मुख्य रूप से GLP-1 पेन इंजेक्टर की बढ़ती मांग से प्रेरित है।\n\n### कंज्यूमर सेगमेंट में चुनौती बरकरार\n\nहेल्थकेयर में चमक के बावजूद, कंपनी का कंज्यूमर गुड्स डिवीजन अभी भी मुश्किलों से जूझ रहा है। इस सेगमेंट के रेवेन्यू में 14% की गिरावट आई है। इसके पीछे अमेरिका और यूरोप के बाजारों में सुस्त मांग को मुख्य वजह माना जा रहा है। निवेशकों को यह ध्यान में रखना चाहिए कि कंपनी का भविष्य अब काफी हद तक हेल्थकेयर सेगमेंट की स्थिरता और कंज्यूमर बिजनेस में रिकवरी पर टिका है।\n\n### मार्जिन और वैल्यूएशन का गणित\n\nऑपरेशनल मोर्चे पर कंपनी ने अच्छा काम किया है। बेहतर प्रोडक्ट मिक्स (हाई-मार्जिन हेल्थकेयर प्रोडक्ट्स की हिस्सेदारी बढ़ने) की वजह से कंपनी का EBITDA मार्जिन 31.9% पर पहुंच गया है। हालांकि, शेयर का वैल्यूएशन फिलहाल काफी प्रीमियम है और इसे फाइनेंशियल ईयर 2028 की अनुमानित कमाई के 50 गुना पर ट्रेड कराया जा रहा है। अगर हेल्थकेयर सेगमेंट की ग्रोथ में सुस्ती आती है या कंज्यूमर बिजनेस में सुधार नहीं होता है, तो स्टॉक के मल्टीपल पर दबाव देखने को मिल सकता है।
