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Q3FY26: नतीजों का कैसा रहा परफॉरमेंस?
Quess Corp ने 31 दिसंबर, 2025 को समाप्त तिमाही के लिए अपने Q3FY26 के नतीजे पेश किए हैं। कंपनी का रेवेन्यू 3,930 करोड़ रुपये रहा, जो पिछली तिमाही के मुकाबले 3% की बढ़ोतरी दर्शाता है, लेकिन पिछले साल की इसी अवधि के मुकाबले 2.2% की गिरावट आई है। ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने 3.5% की तिमाही बढ़ोतरी का अनुमान जताया था। कंपनी ने ऑपरेशनल एफिशिएंसी में सुधार दिखाते हुए EBITDA मार्जिन को साल-दर-साल 40 बेसिस पॉइंट बढ़ाकर 2% कर लिया है। सबसे खास बात यह है कि समायोजित नेट प्रॉफिट (Adjusted PAT) में 29% की सालाना जबरदस्त वृद्धि हुई है, जो 620 मिलियन रुपये पर पहुँच गया। यह आंकड़ा एक बार के 68 मिलियन रुपये के लेबर कोड एडजस्टमेंट को छोड़कर है।
साल की पहली 9 महीनों की तस्वीर
फाइनेंशियल ईयर 2026 के पहले नौ महीनों (9MFY26) के आंकड़ों को देखें तो Quess Corp के रेवेन्यू में 1% की बढ़त दर्ज की गई है। इसी अवधि में EBITDA में 16% का इजाफा हुआ, जबकि समायोजित PAT में 12.5% की ग्रोथ हासिल हुई।
ब्रोकरेज की राय और वैल्यूएशन
Motilal Oswal ने Quess Corp के शेयर पर अपनी 'Neutral' रेटिंग को बरकरार रखा है और 230 रुपये का टारगेट प्राइस सेट किया है। ब्रोकरेज फर्म का यह वैल्यूएशन 14 गुना FY28 के अनुमानित EPS पर आधारित है। यह उस आम बाजार अनुमान से अलग है जो कंपनी का वैल्यूएशन 10 गुना 2-साल के फॉरवर्ड P/E पर लगाता है। 2 फरवरी, 2026 तक Quess Corp का मार्केट कैप लगभग 3,050 करोड़ रुपये था। कंपनी का Trailing Twelve Months (TTM) P/E रेश्यो लगभग 49.38x है, जबकि बुक वैल्यू प्रति शेयर 72.79 रुपये है। साल की शुरुआत से अब तक (YTD) शेयर में करीब -66.66% की भारी गिरावट दर्ज की गई है।
इंडस्ट्री का माहौल और कॉम्पिटिशन
भारतीय स्टाफिंग इंडस्ट्री में लगातार ग्रोथ देखने को मिल रही है। Q2 FY26 में इंडस्ट्री में तिमाही-दर-तिमाही 5% और साल-दर-साल 5.8% का विस्तार हुआ। खासकर IT स्टाफिंग सेक्टर ने 16% की जोरदार सालाना ग्रोथ दिखाई है। फ्लेक्सी-स्टाफिंग सेगमेंट के FY25 के 7.2 मिलियन से बढ़कर FY27 तक 9.16 मिलियन तक पहुँचने का अनुमान है, जिसकी मुख्य वजह ई-कॉमर्स, लॉजिस्टिक्स और BFSI जैसे सेक्टर्स से बढ़ती मांग है। Quess Corp की तुलना में TeamLease Services और eClerx Services जैसी कंपनियाँ काफी बड़े मार्केट कैप के साथ मौजूद हैं।
एक्सपर्ट्स का मिला-जुला नज़रिया
जहां Motilal Oswal जैसी ब्रोकरेज फर्म 'Neutral' नज़रिया बनाए हुए हैं, वहीं ज़्यादातर एनालिस्ट्स Quess Corp को 'Strong Buy' के तौर पर देख रहे हैं। एनालिस्ट्स का औसत 12 महीने का प्राइस टारगेट 307.00 रुपये है, जो मौजूदा शेयर की कीमतों से काफी ऊपर की संभावना जताता है।
डिविडेंड और भविष्य की रणनीति
कंपनी ने निवेशकों को 5.0 रुपये प्रति शेयर के डिविडेंड का तोहफा भी दिया है, जिसकी रिकॉर्ड डेट 6 फरवरी, 2026 तय की गई है। हालाँकि, यह भी देखा गया है कि कुछ एनालिस्ट्स ने Q3 FY26 के EPS के नतीजों से बेहतर प्रदर्शन के बावजूद अपने प्राइस टारगेट को नीचे की ओर संशोधित किया है। कंपनी अपनी डिजिटल प्लेटफॉर्म्स और इंटीग्रेटेड बिजनेस सर्विसेज के ज़रिए क्लाइंट प्रोडक्टिविटी बढ़ाने पर ज़ोर दे रही है। मार्जिन के दबाव को प्रभावी ढंग से मैनेज करना और बढ़ते भारतीय स्टाफिंग सेक्टर की ग्रोथ का फायदा उठाना कंपनी के भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन के लिए महत्वपूर्ण साबित होगा। यह भी ध्यान देने योग्य है कि FY25 में कंपनी की बिक्री में -21.64% की गिरावट आई थी, जिस पर निवेशकों की नज़र बनी रहेगी।