ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Bharat Electronics (BEL) को अपग्रेड कर 'Buy' रेटिंग दी है और ₹490 का टारगेट प्राइस सेट किया है। कंपनी के शानदार Q2 फाइनेंशियल ईयर 2027 नतीजों और मजबूत ऑर्डर बुक ने इस तेजी को आधार दिया है।
Prabhudas Lilladher ने Bharat Electronics Ltd (BEL) के शेयरों को 'Accumulate' से अपग्रेड कर सीधे 'Buy' रेटिंग दी है। यह फैसला डिफेंस इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी के हालिया नतीजों के बाद आया है, जहां कंपनी ने रेवेन्यू और प्रोजेक्ट एग्जीक्यूशन में दम दिखाया है।\n\n### नतीजों का दम\n\nसितंबर 2026 तिमाही में कंपनी का रेवेन्यू 26.5% बढ़कर ₹7,327.72 करोड़ रहा। वहीं, नेट प्रॉफिट में 19.7% का उछाल दर्ज किया गया, जिससे यह ₹1,540.37 करोड़ तक पहुंच गया। कंपनी की सफलता के पीछे उसका विशाल ऑर्डर बुक है, जो 1 अक्टूबर 2026 तक ₹68,717 करोड़ का था। जानकारों का मानना है कि QRSAM और NGC सिस्टम जैसे बड़े प्रोजेक्ट्स आने वाले सालों में रेवेन्यू की विजिबिलिटी को बरकरार रखेंगे।\n\n### मार्जिन पर है नजर\n\nकंपनी के रेवेन्यू में तो तेजी है, लेकिन प्रॉफिट मार्जिन निवेशकों के लिए चर्चा का विषय है। Q2 में EBITDA मार्जिन 27.85% रहा, जो पिछले साल की इसी अवधि में 29.38% था। मैनेजमेंट ने फाइनेंशियल ईयर के लिए 15-20% रेवेन्यू ग्रोथ और 28% मार्जिन का लक्ष्य बरकरार रखा है, जो डिलीवरी मिक्स पर निर्भर करेगा।\n\n### जोखिम और भविष्य की राह\n\nडिफेंस सेक्टर के प्रोजेक्ट्स में लंबे डेवलपमेंट साइकिल और देरी का जोखिम हमेशा रहता है। BEL का डेटर साइकिल भी लगभग 170 दिन का है, जो वर्किंग कैपिटल पर दबाव बनाता है। हालांकि, कंपनी की वित्तीय स्थिति मजबूत है और यह लगभग कर्ज मुक्त है। अब निवेशकों की नजर इस बात पर होगी कि कंपनी अपने विशाल ऑर्डर बुक को कितनी तेजी से पूरा करती है और P-75I जैसे बड़े कॉन्ट्रैक्ट्स पर कैसी प्रोग्रेस दिखाती है।