ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Pidilite Industries पर 'Accumulate' रेटिंग के साथ **₹1,600** का टारगेट प्राइस दिया है। कंपनी मार्जिन के दबाव से जूझ रही है, लेकिन कोर बिजनेस में वॉल्यूम ग्रोथ बरकरार है।
ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Pidilite Industries के शेयर को 'Accumulate' रेटिंग दी है और इसके लिए ₹1,600 का टारगेट प्राइस तय किया है। यह रिपोर्ट ऐसे समय में आई है जब कंपनी मुनाफे के मार्जिन पर दबाव का सामना कर रही है। आंकड़ों के अनुसार, कंपनी के मार्जिन में साल-दर-साल 352 बेसिस पॉइंट्स की गिरावट देखी गई है। हालांकि, चुनौतियों के बावजूद कंपनी का 'Consumer and Bazaar' सेगमेंट 11.1% की वॉल्यूम ग्रोथ के साथ मजबूती दिखा रहा है।
कच्चे माल का दबाव और चुनौती
Pidilite के लिए कच्चे माल यानी Vinyl Acetate Monomer (VAM) की कीमतों में उतार-चढ़ाव एक बड़ी चिंता है। VAM की कीमतों में हाल के निचले स्तरों से लगभग 34% का उछाल आया है, जिसका मुख्य कारण ग्लोबल जियोपॉलिटिकल अस्थिरता है। कंपनी को उम्मीद है कि तीसरी तिमाही में ग्रॉस मार्जिन में लगभग 250 बेसिस पॉइंट्स का सुधार होगा, क्योंकि कंपनी पुराने कम कीमत वाले स्टॉक का उपयोग कर रही है। फिर भी, क्रूड ऑयल की बढ़ती कीमतें भविष्य में मुनाफे पर असर डाल सकती हैं।
इनोवेशन से ग्रोथ की उम्मीद
खर्चों को नियंत्रित करने के लिए कंपनी अपने 'पायनियर' और 'ग्रोथ' कैटेगरी पर जोर दे रही है। ये कैटेगरी अब कंपनी की कुल बिक्री का लगभग आधा हिस्सा हैं। अनुमान है कि ये नए सेगमेंट कोर बिजनेस की तुलना में 2 से 4 गुना तेजी से बढ़ सकते हैं, जो कच्चे माल की बढ़ती कीमतों के असर को कम करने में मदद करेंगे।
वैल्युएशन और भविष्य की राह
₹1,600 का यह टारगेट प्राइस सितंबर 2028 के अनुमानित नतीजों के आधार पर 45 गुना वैल्यूएशन पर सेट किया गया है। निवेशकों के लिए यह समझना जरूरी है कि क्या Pidilite अपने 16.5% के EPS CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) को साल 2029 तक बनाए रख पाएगी। आगे चलकर VAM की कीमतों के रुझान और नए प्रोडक्ट्स की सफलता पर निवेशकों की नजर बनी रहेगी।