ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Polycab India के लिए अपने टारगेट प्राइस को बढ़ाकर **₹11,083** कर दिया है। कंपनी ने Q2 में **47%** की शानदार रेवेन्यू ग्रोथ दर्ज की है, लेकिन निवेशकों की नजर नए प्लांट की देरी और कानूनी मामलों पर भी टिकी हुई है।
मुनाफे और ग्रोथ का गणित
Prabhudas Lilladher ने Polycab India के लिए अपना टारगेट प्राइस पिछले ₹10,786 से बढ़ाकर ₹11,083 कर दिया है। यह संशोधन वित्त वर्ष 2027 की दूसरी तिमाही के मजबूत नतीजों के बाद आया है, जहां कंपनी ने 47% (YoY) की रेवेन्यू ग्रोथ हासिल की है।
कंपनी के मुख्य 'वायर्स एंड केबल्स' बिजनेस में जबरदस्त तेजी रही, जहां घरेलू रेवेन्यू में 50% का उछाल दर्ज किया गया। सरकारी और निजी प्रोजेक्ट्स की निरंतर मांग के चलते एक्सपोर्ट बिजनेस में भी 17% की ग्रोथ देखी गई है।
FMEG सेगमेंट की आतिशी रफ्तार
कंपनी के FMEG (फास्ट मूविंग इलेक्ट्रिकल गुड्स) सेगमेंट, जिसमें पंखे, लाइट और उपकरण आते हैं, का प्रदर्शन सबसे शानदार रहा। यहाँ रेवेन्यू 124% उछलकर ₹9.9 अरब पर पहुंच गया। प्रीमियम प्रोडक्ट्स पर फोकस और सोलर पोर्टफोलियो के विस्तार से कंपनी का EBIT मार्जिन 14.2% हो गया है, जो पिछले क्वार्टर के मुकाबले 90 बेसिस पॉइंट्स बेहतर है। हालांकि, मैनेजमेंट का लॉन्ग टर्म लक्ष्य मार्जिन को 11-13% के दायरे में बनाए रखने का है।
ऑपरेशनल देरी और कानूनी चिंताएं
सब कुछ अच्छा होने के बावजूद, कंपनी के सामने कुछ चुनौतियां भी हैं। नए 'एक्स्ट्रा हाई वोल्टेज' (EHV) प्लांट की कमीशनिंग अब दिसंबर 2027 से टालकर वित्त वर्ष 2028 के लिए कर दी गई है।
साथ ही, कानूनी मोर्चे पर Asier Metals के दावों से जुड़े इनसॉल्वेंसी प्रोसीडिंग्स पर NCLAT ने अंतरिम रोक लगा दी है। कंपनी ने स्पष्ट किया है कि इससे उनके फाइनेंशियल हेल्थ पर कोई बड़ा असर नहीं पड़ेगा, लेकिन निवेशक अभी भी सतर्क हैं। एनालिस्ट्स ने अब वित्त वर्ष 2028 और 2029 के लिए अर्निंग्स फॉरकास्ट को बढ़ा दिया है, लेकिन लंबी अवधि में कंपनी का प्रदर्शन कानूनी सुलह और कैपेसिटी एक्सपेंशन पर निर्भर करेगा।