प्रभुदास लीलाधर (Prabhudas Lilladher) ने PCBL के शेयरों पर 'Buy' रेटिंग बरकरार रखी है। चुनौतीपूर्ण एक्सपोर्ट मार्केट के बावजूद कंपनी मार्जिन पर फोकस कर रही है, और ब्रोकरेज ने इसका टारगेट प्राइस **₹360** तय किया है।
PCBL ने फाइनेंशियल ईयर 2027 की दूसरी तिमाही में मिली-जुली परफॉर्मेंस दिखाई है। हालांकि कंपनी एक्सपोर्ट वॉल्यूम की चुनौतियों से जूझ रही है, लेकिन ब्रोकरेज हाउस प्रभुदास लीलाधर ने स्टॉक पर भरोसा जताते हुए इसे ₹360 का टारगेट दिया है।
नतीजों के मुख्य आंकड़े
कंपनी का कंसोलिडेटेड रेवेन्यू पिछले साल के मुकाबले 14% बढ़कर ₹24.7 अरब पर पहुंच गया है। वहीं, नेट प्रॉफिट भी ₹61.5 करोड़ से बढ़कर ₹74.2 करोड़ रहा है। कंपनी ने अपनी रणनीति में बड़ा बदलाव किया है और अब लो-मार्जिन वाले सेगमेंट में बिक्री सीमित कर दी है, ताकि प्रॉफिटेबिलिटी को बरकरार रखा जा सके।
मार्जिन और वॉल्यूम की गणित
कंपनी का EBITDA प्रति टन करीब ₹19,800 रहा है, जिसमें ₹2,300 का एकमुश्त लाभ (U.S. टैरिफ रिफंड) शामिल है। अगर इसे हटा दें, तो नॉर्मलाइज्ड मार्जिन ₹17,500 प्रति टन के आसपास बैठता है। हालांकि एक्सपोर्ट कार्बन ब्लैक वॉल्यूम में 18% की गिरावट आई है, लेकिन मार्जिन पर ध्यान केंद्रित करने से कंपनी ने अपने फाइनेंशियल हेल्थ को स्थिर रखा है।
भविष्य की चुनौतियां
मैनेजमेंट ने साफ कर दिया है कि चालू फाइनेंशियल ईयर में 7% वॉल्यूम ग्रोथ का लक्ष्य हासिल करना कठिन होगा। रूस में रिफाइनरी का कम उत्पादन और चीन में कोल टार की बढ़ती कीमतों के कारण कच्चा माल मिलना मुश्किल हो रहा है। इसके अलावा, निवेशकों की नजर Aquapharm Chemical Limited के इंटीग्रेशन और बैटरी मटेरियल सेगमेंट में कंपनी की प्रगति पर बनी रहेगी।