ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Persistent Systems की रेटिंग को 'Buy' से घटाकर 'Accumulate' कर दिया है। कंपनी ने **₹6,550** का नया टारगेट प्राइस सेट किया है।
रेटिंग में बदलाव की वजह
Persistent Systems के हालिया नतीजों में मिली-जुली तस्वीर देखने को मिली है। एक तरफ जहां बैंकिंग और हाई-टेक सेक्टर में कंपनी का रेवेन्यू 7.8% (कॉन्स्टेंट करेंसी) बढ़ा है, वहीं दूसरी ओर ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्केट की उम्मीदों पर खरा नहीं उतरा। नतीजतन, ब्रोकरेज फर्म ने स्टॉक पर अपना नजरिया सतर्क कर दिया है।
मार्जिन पर दबाव का कारण
कंपनी का EBIT मार्जिन 15.0% पर रहा, जो अनुमान से काफी कम है। इस गिरावट के पीछे मुख्य कारण सालाना वेतन संशोधन (Wage Revision) का 140 बेसिस पॉइंट का असर और सॉफ्टवेयर-लाइसेंसिंग लागत में तिमाही आधार पर 32% का उछाल रहा। इसके अलावा, अमेरिका के हेल्थकेयर सेगमेंट में डील कन्वर्ट होने की रफ्तार धीमी रही है, जिससे भविष्य की आय को लेकर चिंताएं बनी हुई हैं।
आगे का क्या है आउटलुक?
कंपनी के पास USD 650 मिलियन का एक बड़ा कॉन्ट्रैक्ट है, जो आगे चलकर ग्रोथ को सहारा देगा। मैनेजमेंट ने फाइनेंशियल ईयर 2027 के लिए 16-17% का EBIT मार्जिन टारगेट बनाए रखा है। हालांकि, ब्रोकरेज ने फाइनेंशियल ईयर 2027 के लिए मार्जिन का अनुमान 16.3% से घटाकर 16.0% कर दिया है। विश्लेषकों का मानना है कि साल की दूसरी छमाही में मार्जिन में स्थिरता आ सकती है, लेकिन निवेशकों को डील क्लोजर और मार्जिन प्रोटेक्शन पर नजर रखनी होगी।