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PNC Infratech ने वित्तीय वर्ष 2026 की चौथी तिमाही में उम्मीद से धीमी रेवेन्यू ग्रोथ दर्ज की है। कंपनी का रेवेन्यू सालाना आधार पर 3% बढ़कर ₹14.6 अरब रहा, जो Prabhudas Lilladher और बाजार की उम्मीदों से लगभग 15% कम था। कंपनी ने प्रोजेक्ट एग्जीक्यूशन में आई सुस्ती और 'अपॉइंटेड डेट' मिलने में हुई देरी को इसका मुख्य कारण बताया है। पूरे वित्तीय वर्ष 2026 में, PNC Infratech ने अपने सोलर EPC प्रोजेक्ट्स को छोड़कर ₹49 अरब के नए ऑर्डर हासिल किए।
ऑर्डर की गति तेज
तिमाही के प्रदर्शन की चुनौतियों के बावजूद, कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2027 की पहली तिमाही में ऑर्डर की गति में महत्वपूर्ण तेजी देखी है। PNC Infratech के पास फिलहाल L1 स्टेज में लगभग ₹40 अरब के प्रोजेक्ट्स हैं, जो नए संभावित बिजनेस की मजबूत पाइपलाइन का संकेत देते हैं। मैनेजमेंट को FY27 के बाकी हिस्सों के लिए ₹110 अरब के और ऑर्डर आने की उम्मीद है। किसी भी अटके हुए प्रोजेक्ट को ध्यान में रखने के बाद, कंपनी की सक्रिय ऑर्डर बुक ₹150 अरब पर स्वस्थ बनी हुई है। यह पिछले बारह महीनों के रेवेन्यू का लगभग तीन गुना है और अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड भी है, जिसमें 60% से अधिक रोड प्रोजेक्ट्स के साथ-साथ पानी, खनन और अन्य उभरते व्यापारिक क्षेत्रों के प्रोजेक्ट्स भी शामिल हैं।
ग्रोथ का अनुमान और स्टॉक वैल्यूएशन
आगे देखते हुए, मैनेजमेंट FY27 के लिए 30% और FY28 के लिए 25% की महत्वपूर्ण रेवेन्यू ग्रोथ का अनुमान लगा रहा है। FY27 के लक्ष्य को हासिल करने के लिए समय पर पावर परचेज एग्रीमेंट और अपने सोलर प्रोजेक्ट्स के लिए फाइनेंशियल क्लोजर सुरक्षित करना महत्वपूर्ण होगा। इस आउटलुक के आधार पर, Prabhudas Lilladher ने PNC Infratech के शेयरों पर अपनी 'BUY' रेटिंग की पुष्टि की है और ₹253 का प्राइस टारगेट रखा है। ब्रोकरेज फर्म का विश्वास कंपनी की मजबूत वित्तीय स्थिति, जिसमें वर्तमान में नेट कैश है, और स्टॉक के आकर्षक वैल्यूएशन से उपजा है। PNC Infratech के शेयर अनुमानित FY28 की कमाई के लगभग 11 गुना और बुक वैल्यू के 0.8 गुना पर ट्रेड कर रहे हैं।