Gravita India: कैपेसिटी में बड़ा इजाफा, कॉपर रीसाइक्लिंग में एंट्री
Nuvama ने Gravita India पर 'Buy' रेटिंग बरकरार रखी है और ₹2,301 का टारगेट प्राइस सेट किया है, जिससे 62% का तगड़ा रिटर्न मिल सकता है। इस पॉजिटिव आउटलुक की वजह कंपनी की लीड रीसाइक्लिंग कैपेसिटी में बड़ा इजाफा है। 80,000 टन प्रति वर्ष (TPA) कैपेसिटी पहले से चालू है और 45,000 TPA और जोड़ी जानी है। Gravita India अब कॉपर रीसाइक्लिंग में भी उतर रही है, Rashtriya Metal Industries के ज़रिए 31,200 TPA की नई फैसिलिटी के साथ। ब्रोकरेज का अनुमान है कि FY2026 से FY2028 के बीच वॉल्यूम 32% CAGR की दर से बढ़ेंगे और नेट प्रॉफिट (PAT) 24% तक उछल सकता है। हालांकि, Nuvama ने यह भी माना है कि फ्रेट कॉस्ट (freight costs) और मिडिल ईस्ट से वॉल्यूम में अस्थायी कमी के कारण आने वाली तिमाही थोड़ी नरम रह सकती है।
Kalpataru Projects: मज़बूत ऑर्डर पाइपलाइन से ग्रोथ का भरोसा
Kalpataru Projects International Limited (KPIL) को भी Nuvama की 'Buy' लिस्ट में जगह मिली है, टारगेट प्राइस ₹1,428 है, जो 28% के अपसाइड का संकेत देता है। मैनेजमेंट के साथ बातचीत के आधार पर Nuvama का कहना है कि भू-राजनीतिक (geopolitical) मुश्किलों के बावजूद प्रोजेक्ट्स का एग्जीक्यूशन (execution) सुचारू रूप से चल रहा है। मिडिल ईस्ट में कंपनी का एक्सपोजर मुख्य रूप से लॉजिस्टिक्स तक सीमित है। ट्रांसमिशन, डिस्ट्रीब्यूशन, बिल्डिंग्स और फैक्ट्रीज में एक मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन (order pipeline) रेवेन्यू ग्रोथ को बढ़ावा देगी, जबकि ₹7-8 लाख करोड़ की बिडिंग पाइपलाइन भी मौजूद है। Nuvama को उम्मीद है कि FY2028 तक EBITDA मार्जिन FY2026 के 8.2% से बढ़कर 8.6% हो जाएगा।
Dr Lal PathLabs: वॉल्यूम-ड्रिवन ग्रोथ का दम
Dr Lal PathLabs के लिए Nuvama ने ₹1,863 का टारगेट प्राइस दोहराया है, जो 37% के पोटेंशियल अपसाइड को दर्शाता है। कंपनी के लगातार वॉल्यूम-ग्रोथ (volume-driven growth) के अनुमानों पर यह पॉजिटिव राय टिकी है। मैनेजमेंट का अनुमान है कि FY2026 में 11-12% का ऑर्गेनिक रेवेन्यू एक्सपेंशन होगा और लंबी अवधि में डबल-डिजिट ग्रोथ बनी रहेगी। मार्जिन 28% के आसपास स्थिर रहने की उम्मीद है। Swasthfit सेगमेंट का विस्तार हो रहा है और फैसिलिटी यूटिलाइजेशन (facility utilization) बढ़ने से रेडियोलॉजी सर्विसेज़ (radiology services) से प्रॉफिटेबिलिटी बढ़ेगी। FY2026 से FY2028 के बीच रेवेन्यू और PAT में क्रमशः 13% और 14% की ग्रोथ का अनुमान है।
Motherson Sumi Wiring India: यूटिलाइजेशन बढ़ने से अर्निंग्स में तेज़ी
Nuvama ने Motherson Sumi Wiring India पर भी 'Buy' रेटिंग को रीइटरेट (reiterate) किया है, जिसका टारगेट प्राइस ₹60 है। इससे 58% का ज़बरदस्त अपसाइड मिल सकता है। कंपनी के हाल ही में चालू हुए प्लांट्स के यूटिलाइजेशन में बढ़ोतरी से अर्निंग्स (earnings) में तेज़ी आने की उम्मीद है। अभी 45% यूटिलाइजेशन है, जो एक साल के भीतर 65-70% तक पहुंचने का लक्ष्य है। व्हीकल लॉन्च (vehicle launches) से नए ऑर्डर्स और प्रति व्हीकल कंटेंट (content per vehicle) में बढ़ोतरी, खासकर इलेक्ट्रिक व्हीकल्स (EVs) के लिए, ग्रोथ के बड़े ड्राइवर होंगे। FY2026 से FY2028 के बीच रेवेन्यू और EBITDA में क्रमशः 13% और 23% के कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) का अनुमान है।
Welspun Corp: बड़ा ऑर्डर बुक और इंफ्रा की मज़बूत डिमांड
Welspun Corp को Nuvama ने ₹1,082 के टारगेट प्राइस के साथ 'Buy' रेटिंग दी है, जो 33% का पोटेंशियल अपसाइड दिखाता है। कंपनी के पास ₹24,700 करोड़ का मजबूत ऑर्डर बुक है, जिसमें हाल के अमेरिकी ऑर्डर्स (U.S. orders) ने बड़ी भूमिका निभाई है, जिससे एग्जीक्यूशन की स्पष्टता मिलती है। मिडिल ईस्ट ऑपरेशन्स (Middle East operations) स्थिर हैं और एक्सपेंशन प्लान्स सही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। डक्टाइल आयरन पाइप्स (ductile iron pipes) की मज़बूत डिमांड सरकारी इंफ्रास्ट्रक्चर खर्च (infrastructure spending) के अनुरूप है, साथ ही ग्लोबल LNG मार्केट में भी नए मौके बन रहे हैं।