NALCO के Q2 नतीजे उम्मीदों से बढ़कर! ICICI सिक्योरिटीज ने 'HOLD' पर किया डाउनग्रेड - जानें नया टारगेट प्राइस!

नेशनल एल्युमीनियम कंपनी (NALCO) ने FY26 की दूसरी तिमाही के लिए शानदार वित्तीय परिणाम घोषित किए हैं। इसका EBITDA 19.2 बिलियन रुपये तक पहुँच गया, जो ICICI सिक्योरिटीज द्वारा प्रदान किए गए अनुमानों से 29% अधिक था। यह मजबूत प्रदर्शन मुख्य रूप से एल्यूमिना बिक्री की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि से प्रेरित था। NALCO ने पूरे वित्तीय वर्ष FY26 के लिए 1.25–1.28 मिलियन टन एल्यूमिना बिक्री हासिल करने के अपने मार्गदर्शन को दोहराया है। इसके अलावा, कंपनी अपनी एल्यूमिना रिफाइनरी विस्तार परियोजना को Q1FY27 तक पूरा करने की राह पर है, जिससे 1 मिलियन टन प्रति वर्ष (mntpa) क्षमता और जुड़ जाएगी। इस विस्तार से अनुमानित मात्रा वृद्धि 500,000 टन है। एल्यूमीनियम बिक्री के लिए, लक्ष्य 460,000 टन निर्धारित किया गया है। भविष्य को देखते हुए, NALCO ने FY30 तक अपनी एल्यूमीनियम उत्पादन क्षमता को दोगुना करने की महत्वाकांक्षी योजनाएं बनाई हैं। इस विस्तार को 300 बिलियन रुपये के पर्याप्त पूंजीगत व्यय (capex) से समर्थन मिलेगा, जिसे FY27–28 से आवंटित किया जाएगा, जिसमें 170–200 बिलियन रुपये स्मेल्टर क्षमता के लिए और शेष बिजली संयंत्र के लिए समर्पित होंगे। प्रभाव ICICI सिक्योरिटीज ने अपने लक्ष्य मल्टीपल को FY28 तक रोलओवर कर दिया है, और FY28 एंटरप्राइज वैल्यू टू अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टैक्सेस, डेप्रिसिएशन, एंड एमोर्टाइजेशन (EV/EBITDA) के 5 गुना के आधार पर 246 रुपये का संशोधित लक्ष्य मूल्य (TP) परिकलित किया है। ब्रोकरेज फर्म ने NALCO पर अपनी रेटिंग को पिछली निहित सकारात्मक रेटिंग से 'HOLD' पर डाउनग्रेड कर दिया है। इस डाउनग्रेड से निवेशकों में कुछ अल्पकालिक सावधानी आ सकती है, हालांकि दीर्घकालिक क्षमता विस्तार योजनाएं कंपनी और क्षेत्र के लिए एक तेजी का भविष्य का दृष्टिकोण दर्शाती हैं।