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Motilal Oswal का बुलिश नज़रिया
Motilal Oswal ने ICICI Prudential AMC (IPRU) के प्रदर्शन और भविष्य की संभावनाओं का गहन विश्लेषण करने के बाद, स्टॉक पर 'Buy' की सलाह को बरकरार रखा है और ₹3,850 का प्राइस टारगेट दिया है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी के मजबूत वित्तीय नतीजे और अनुमानित ग्रोथ इसे निवेशकों के लिए आकर्षक बनाते हैं।
दमदार नतीजों का सिलसिला
मार्च 2026 में समाप्त हुए फाइनेंशियल ईयर (FY26) में एसेट मैनेजर ने ज़बरदस्त नतीजे पेश किए हैं। कंपनी के ऑपरेटिंग रेवेन्यू में साल-दर-साल (YoY) 23% की बढ़त देखी गई, जो ₹57.6 बिलियन तक पहुंच गया। इसी के साथ, प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) में भी ज़ोरदार 24% की YoY बढ़ोतरी हुई, जो लगभग ₹33 बिलियन रहा। EBITDA में भी 29% का शानदार उछाल दर्ज किया गया, जो ₹42.9 बिलियन पर पहुंच गया, वहीं ऑपरेटिंग मार्जिन चौथी तिमाही में 76.5% रहा।
भविष्य की ग्रोथ और वैल्यूएशन
Motilal Oswal को उम्मीद है कि ICICI Prudential AMC FY28 तक अपनी ग्रोथ जारी रखेगी। अनुमानों के मुताबिक, FY26 से FY28E के बीच एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) में 17%, रेवेन्यू में 15% और PAT में 16% की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) देखी जा सकती है। ₹3,850 का टारगेट प्राइस इन्हीं अनुमानों पर आधारित है, जो कंपनी को उसके FY28E कोर अर्निंग्स पर शेयर (EPS) के 45 गुना पर वैल्यू कर रहा है।
रेगुलेटरी माहौल का असर
रिपोर्ट में अप्रैल 2026 में आने वाले टोटल एक्सपेंस रेशियो (TER) के संभावित नियमों का भी ज़िक्र किया गया है। मैनेजमेंट का मानना है कि इन बदलावों से ग्रॉस यील्ड में लगभग 3-4 बेसिस पॉइंट की कमी आ सकती है, हालांकि अंतिम डिटेल्स पर अभी बातचीत जारी है। इस संभावित असर को वैल्यूएशन में शामिल कर लिया गया है।