ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने Jindal Stainless पर अपना पॉजिटिव नजरिया बरकरार रखा है और शेयर के लिए **₹910** का टारगेट सेट किया है। कंपनी के हालिया नतीजों में प्रोडक्शन वॉल्यूम में शानदार रिकवरी दिखी है।
मुनाफे और रेवेन्यू का गणित
Motilal Oswal ने कंपनी के FY27 की दूसरी तिमाही के मजबूत प्रदर्शन के बाद यह टारगेट फिक्स किया है। कंपनी का रेवेन्यू ₹129 बिलियन रहा, जो साल-दर-साल 18% और पिछली तिमाही के मुकाबले 14% की बढ़त दिखाता है। पहली तिमाही में गैस सप्लाई में आई दिक्कतों के कारण प्रोडक्शन पर असर पड़ा था, लेकिन अब कंपनी ने उन बाधाओं को पीछे छोड़ दिया है और बेहतर सेलिंग प्राइस के साथ वापसी की है।
मार्जिन पर दबाव की चिंता
कंपनी का EBITDA ₹14.3 बिलियन रहा है, जो ब्रोकरेज के अनुमानों के मुताबिक ही है। हालांकि, रॉ मटेरियल की बढ़ती कीमतों के चलते मार्जिन पर दबाव साफ दिख रहा है। अब निवेशकों की नजर इस बात पर होगी कि कंपनी इस इन्फ्लेशनरी दबाव के बीच अपनी प्रॉफिटेबिलिटी को कैसे बचाती है।
वैल्युएशन और आगे की राह
ब्रोकरेज ने FY28 के अनुमानों के आधार पर 11 गुना EV/EBITDA मल्टीपल का इस्तेमाल किया है, जबकि अभी स्टॉक 8.3 गुना के मल्टीपल पर ट्रेड कर रहा है। उम्मीद है कि कंपनी आने वाली तिमाहियों में अपने वॉल्यूम ग्रोथ मोमेंटम को जारी रखेगी। निवेशकों को सलाह है कि वे कंपनी की वॉल्यूम कंसिस्टेंसी और रॉ मटेरियल की कीमतों में होने वाले बदलावों पर कड़ी नजर रखें।