Atlanta Electricals पर ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने अपना भरोसा कायम रखा है और शेयर के लिए **₹1,980** का टारगेट प्राइस तय किया है। कंपनी फिलहाल कच्चे माल की बढ़ती लागत और मानसून की वजह से देरी का सामना कर रही है, लेकिन विश्लेषकों को फाइनेंशियल ईयर **2027** की दूसरी छमाही में सुधार की उम्मीद है।
Q2 के नतीजे और प्रदर्शन
Atlanta Electricals ने फाइनेंशियल ईयर 2027 की दूसरी तिमाही में मजबूती दिखाई है। कंपनी का रेवेन्यू ₹390.1 करोड़ रहा, जो पिछले साल के मुकाबले 23.1% ज्यादा है। वहीं, नेट प्रॉफिट 28% बढ़कर ₹32.1 करोड़ पर पहुंच गया है। हालांकि, मुनाफे की ग्रोथ के बावजूद मार्जिन पर दबाव देखा गया है। कच्चे माल की बढ़ती कीमतों और अन्य खर्चों के चलते कंपनी का EBITDA मार्जिन 201 बेसिस पॉइंट्स घटकर 15.3% रह गया है।
मानसून और कामकाज की चुनौतियां
बीते दिनों भारी मानसून की वजह से कंपनी के प्रोजेक्ट्स के काम पर बुरा असर पड़ा है। इस कारण ₹180 करोड़ के क्लाइंट डिलीवरी को टालना पड़ा है। एक्सपर्ट्स का मानना है कि ये समस्याएं अस्थायी हैं और फाइनेंशियल ईयर 2027 की दूसरी छमाही में कामकाज की रफ्तार फिर से तेज हो सकती है।
765kV टेक्नोलॉजी की नई रणनीति
कंपनी के लिए सबसे बड़ा बदलाव 765kV ट्रांसफॉर्मर सेगमेंट में है। एक्सटर्नल पार्टनरशिप की बातचीत फेल होने के बाद, अब कंपनी ने खुद (in-house) टेक्नोलॉजी विकसित करने का फैसला किया है। हालांकि इससे कंपनी का अपने IP पर नियंत्रण रहेगा, लेकिन इससे प्रोडक्शन टाइमलाइन को लेकर थोड़ी अनिश्चितता बनी है। वहीं, राहत की बात यह है कि 400kV फैसिलिटी की टेस्टिंग सही दिशा में चल रही है और दिसंबर 2026 तक पूरी होने की उम्मीद है।
वैल्यूएशन का गणित
ब्रोकरेज ने ₹1,980 का टारगेट 32x मल्टीपल के आधार पर रखा है। वर्तमान में यह शेयर अपने साथियों के मुकाबले 40% से 45% के डिस्काउंट पर ट्रेड कर रहा है। निवेशकों को अब 400kV टेस्टिंग की प्रोग्रेस और मार्जिन बचाने की कंपनी की क्षमता पर खास नजर रखनी चाहिए।