Motilal Oswal ने Midwest Limited पर अपना 'Buy' रेटिंग बनाए रखा है और टारगेट प्राइस **₹1,300** तय किया है। कंपनी ने 1QFY27 में **35%** का रेवेन्यू ग्रोथ दर्ज किया, लेकिन डीजल और लॉजिस्टिक्स की बढ़ी लागत के कारण मुनाफे पर दबाव देखा गया। निवेशक कंपनी के क्वार्ट्ज और मिनरल सैंड्स में डाइवर्सिफिकेशन की ओर नजर रख रहे हैं, ताकि वो ग्रेनाइट बिजनेस की अस्थिरता से बच सकें।
Motilal Oswal की सलाह
Motilal Oswal ने Midwest Limited पर अपनी 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखा है और कंपनी के लिए ₹1,300 का टारगेट प्राइस सेट किया है। यह रेटिंग कंपनी के पहली तिमाही (1QFY27) के नतीजों के बाद आई है, जिसमें रेवेन्यू ग्रोथ तो अच्छी रही, लेकिन लागत बढ़ने से मुनाफे पर असर पड़ा है।
रेवेन्यू और मुनाफे का हाल
Midwest Limited ने जून 2026 को समाप्त तिमाही में ₹1.9 अरब का रेवेन्यू दर्ज किया, जो पिछले साल की इसी अवधि की तुलना में 35% अधिक है। हालांकि, पिछली तिमाही की तुलना में रेवेन्यू में 11% की गिरावट आई है।
साल-दर-साल रेवेन्यू ग्रोथ अच्छी होने के बावजूद, कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट (EBITDA) ₹489 मिलियन रहा, जो ब्रोकरेज के अनुमानों से कम है। इसका मुख्य कारण मार्जिन में आई कमी है। ऑपरेटिंग मार्जिन घटकर 25.5% रह गया, जबकि पिछले साल की इसी तिमाही में यह 27.4% था। यह मार्जिन प्रेशर मुख्य रूप से बढ़ी हुई ऑपरेशनल कॉस्ट, खासकर डीजल की बढ़ती कीमतें और लॉजिस्टिक्स खर्च में वृद्धि के कारण है।
प्रोडक्शन और स्ट्रेटेजी
प्रोडक्शन के मोर्चे पर, कंपनी का कुल ग्रेनाइट प्रोडक्शन साल-दर-साल 26,500 क्यूबिक मीटर पर स्थिर रहा। ब्लैक गैलेक्सी ग्रेनाइट के प्रोडक्शन में 9% की बढ़ोतरी हुई, जबकि एब्सोल्यूट ब्लैक ग्रेनाइट का प्रोडक्शन 12% घटा। कुल ग्रेनाइट सेल्स वॉल्यूम में मामूली 3% की बढ़ोतरी देखी गई।
Midwest इस समय ग्रेनाइट मार्केट पर अपनी भारी निर्भरता कम करने के लिए एक स्ट्रेटेजिक बदलाव पर काम कर रही है। कंपनी क्वार्ट्ज और मिनरल सैंड्स में डाइवर्सिफिकेशन पर निवेश कर रही है। इस कदम का उद्देश्य अधिक स्थिर रेवेन्यू स्ट्रीम प्रदान करना है, लेकिन इसकी सफलता इन नए बिजनेस लाइन्स के प्रभावी विस्तार पर निर्भर करती है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि 4QFY27 से यह डाइवर्सिफिकेशन कंपनी की प्रॉफिटेबिलिटी में महत्वपूर्ण योगदान देना शुरू कर देगा।
निवेशकों के लिए ध्यान देने योग्य बातें
निवेशक कंपनी के नए सेगमेंट्स में ट्रांजिशन से जुड़े एग्जीक्यूशन रिस्क पर नजर रख सकते हैं। क्वार्ट्ज और मिनरल सैंड्स का बिजनेस अभी शुरुआती स्टेज में है, और ग्रेनाइट सेक्टर की साइक्लिकल नेचर को ऑफसेट करने की इसकी क्षमता एक महत्वपूर्ण फैक्टर होगी। इसके अलावा, बढ़ती फ्यूल और लॉजिस्टिक्स की कीमतों के बीच ऑपरेशनल कॉस्ट को मैनेज करने की कंपनी की क्षमता प्रॉफिट मार्जिन बनाए रखने के लिए जरूरी होगी। मार्केट भविष्य में ग्रेनाइट प्राइस रियलाइजेशन पर भी नजर रखेगा, क्योंकि यह बिजनेस कमोडिटी प्राइस वोलेटिलिटी के प्रति संवेदनशील रहता है।