Motilal Oswal ने Tata Consultancy Services (TCS) के Q2 नतीजों के बाद अपनी 'Buy' रेटिंग बरकरार रखी है। कंपनी का मुनाफा बढ़ा है और डील विनिंग भी शानदार रही है, लेकिन मार्जिन ने ब्रोकरेज को थोड़ा निराश किया है।
Motilal Oswal ने TCS पर अपना भरोसा जताते हुए 'Buy' रेटिंग बरकरार रखी है और शेयर का टारगेट प्राइस ₹2,400 तय किया है। यह रिपोर्ट कंपनी के 2027 फाइनेंशियल ईयर की दूसरी तिमाही के नतीजों के बाद आई है। कंपनी ने इस तिमाही में ₹13,884 करोड़ का नेट प्रॉफिट कमाया है, जो पिछले साल के मुकाबले 15% ज्यादा है। कंपनी का रेवेन्यू $7.6 बिलियन रहा, जिसमें कॉन्स्टेंट करेंसी के आधार पर 0.5% की मामूली बढ़ोतरी देखी गई।
ऑडर बुक और AI का जलवा
ब्रोकरेज की इस सकारात्मक राय के पीछे सबसे बड़ा कारण मजबूत डील पाइपलाइन है। कंपनी ने इस तिमाही में $9.6 बिलियन की टोटल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू (TCV) हासिल की है, जो ग्लोबल इकोनॉमी में सुस्ती के बावजूद क्लाइंट्स की मजबूत मांग को दर्शाता है। कंपनी के लिए आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) सेवाएं एक बड़ा गेम चेंजर साबित हो रही हैं, जो अब कुल रेवेन्यू का 10% से ज्यादा हिस्सा बन चुकी हैं।
प्रॉफिटेबिलिटी और मार्जिन का दबाव
कंपनी की टॉप-लाइन परफॉर्मेंस अच्छी रही है, लेकिन ऑपरेटिंग मार्जिन ने निवेशकों की चिंता बढ़ा दी है। इस तिमाही में कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन 24% रहा, जो Motilal Oswal के 25% के अनुमान से थोड़ा कम है। शेयरधारकों के लिए अब यह देखना अहम होगा कि कंपनी अपनी ऑपरेशनल एफिशिएंसी को कैसे बेहतर करती है।
रिस्क और आउटलुक
ब्रोकरेज ने निवेशकों को कुछ जोखिमों के प्रति सतर्क रहने की सलाह दी है। ग्लोबल इकोनॉमिक अनिश्चितता के कारण क्लाइंट्स खर्च में कटौती कर सकते हैं या केवल छोटे प्रोजेक्ट्स पर ध्यान दे सकते हैं। साथ ही, कंपनी ने प्रति शेयर ₹12 का डिविडेंड भी घोषित किया है। आने वाले समय में बाजार की नजर इस बात पर होगी कि क्या TCS अपने मार्जिन को वापस 25% के स्तर तक ले जा पाएगी और AI-आधारित सेवाओं का विस्तार कितनी तेजी से होता है।