Motilal Oswal Financial Services ने PhysicsWallah के शेयर पर कवरेज शुरू कर दी है। ब्रोकरेज ने स्टॉक को 'Buy' रेटिंग देते हुए **₹200** का टारगेट रखा है, जो मौजूदा भाव **₹121** से **66%** ऊपर है।
Motilal Oswal Financial Services ने PhysicsWallah (NSE: PWL) पर अपनी पहली रिपोर्ट जारी करते हुए ₹200 का टारगेट प्राइस सेट किया है। यह टारगेट हालिया ट्रेडिंग लेवल ₹121 से करीब 66% की संभावित बढ़त दिखाता है। ब्रोकरेज की यह बुलिश राय कंपनी के हाइब्रिड मॉडल (ऑनलाइन और ऑफलाइन का संगम) पर टिकी है।
हाइब्रिड मॉडल से ग्रोथ की उम्मीद
PhysicsWallah ने अपने कम लागत वाले स्टूडेंट एक्विजिशन मॉडल से बाजार में जगह बनाई है। अब कंपनी ऑनलाइन से आगे बढ़कर ऑफलाइन कोचिंग सेंटर्स में बड़ा दांव खेल रही है। फाइनेंशियल ईयर 2026 तक कंपनी 353 ऑफलाइन सेंटर्स चला रही है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि यह ओमनी-चैनल रणनीति कंपनी की रेवेन्यू ग्रोथ में बड़ी भूमिका निभाएगी और साल 2030 तक इसकी दर 20% सालाना रहने की उम्मीद है।
फाइनेंशियल सेहत और चुनौती
हालांकि कंपनी का रेवेन्यू स्केल बहुत बड़ा है—FY26 में यह ₹3,899.5 करोड़ रहा—लेकिन निवेशकों को इसके मुनाफे पर ध्यान देना होगा। कंपनी का नेट प्रॉफिट महज ₹24.4 करोड़ रहा है। इसका मतलब है कि फिलहाल कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन काफी पतले हैं। भविष्य में मुनाफा बढ़ेगा या नहीं, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि कंपनी अपने ऑफलाइन सेंटर्स की कॉस्ट को कितना मैनेज कर पाती है।
सेक्टर का जोखिम और कॉम्पिटिशन
एडटेक सेक्टर में भारत में भारी कॉम्पिटिशन है, जिससे मार्केटिंग और फैकल्टी की लागत बढ़ जाती है और मार्जिन पर दबाव बना रहता है। रिपोर्ट में यह भी साफ कहा गया है कि फैकल्टी का टिके रहना (High Turnover) कंपनी के लिए एक बड़ी चुनौती है। इसके अलावा, डेटा प्राइवेसी और कोचिंग सेंटर्स के विज्ञापन से जुड़ी नई सरकारी गाइडलाइंस भी ग्रोथ के लिए एक बड़ा रिस्क बनी हुई हैं। निवेशकों को अब इस पर नजर रखनी चाहिए कि कैसे कंपनी अपनी पहुंच को ठोस मुनाफे में बदलती है।