ICICI Securities ने Kotak Mahindra Bank के लिए टारगेट प्राइस बढ़ाकर **₹520** कर दिया है। बैंक के लोन ग्रोथ के मजबूत आंकड़ों और बेहतर एसेट क्वालिटी को देखते हुए ब्रोकरेज ने यह बदलाव किया है। हालांकि, दूसरी तिमाही का मुनाफा अनुमानों से **4%** कम रहा, लेकिन बैंक का कोर ऑपरेटिंग प्रॉफिट **21%** की दर से बढ़ा है।
ICICI Securities ने Kotak Mahindra Bank पर अपना नजरिया अपडेट करते हुए टारगेट प्राइस को ₹480 से बढ़ाकर ₹520 कर दिया है। यह फैसला बैंक के फाइनेंशियल ईयर 2027 की दूसरी तिमाही के नतीजों के बाद आया है, जिसमें कंपनी का नेट प्रॉफिट ₹42.1 बिलियन रहा, जो पिछले साल की समान तिमाही के मुकाबले 29% अधिक है।
हालांकि प्रॉफिट का आंकड़ा मार्केट के अनुमानों से करीब 4% कम रहा, लेकिन ब्रोकरेज ने बैंक के कोर ऑपरेशंस की मजबूती की सराहना की है। बैंक का प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट 21% बढ़ा है। इसके अलावा, एसेट क्वालिटी में सुधार देखा गया है, जहां नई बैड लोन की दर यानी स्लिपेज (Slippages) और क्रेडिट कॉस्ट में गिरावट आई है।
डिपॉजिट रणनीति और मार्जिन
बैंक ने अपनी लायबिलिटी मैनेजमेंट पर खास ध्यान दिया है। कंपनी ने ₹553 बिलियन के फॉरेन करेंसी नॉन-रेसिडेंट (FCNR) डिपॉजिट जुटाए हैं, जो पहली तिमाही के कुल डिपॉजिट बेस का करीब 10% है। इस कदम का मकसद लंबी अवधि के फंड्स की स्थिरता को बढ़ाना है।
हालांकि, इस डिपॉजिट स्ट्रक्चर के कारण प्रॉफिट मार्जिन पर थोड़ा दबाव भी आया है। बैंक का नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) तिमाही आधार पर 23 बेसिस पॉइंट्स गिरकर 4.31% पर आ गया है। इस गिरावट की वजह इन डिपॉजिट्स को जुटाने की लागत बताई जा रही है। इसके बावजूद, बैंक के रिटेल प्रोडक्ट सेगमेंट में हर तिमाही 4% से 5% की स्थिर ग्रोथ बनी हुई है।
ग्रोथ आउटलुक
एक्सपर्ट्स का मानना है कि बैंक 2026 से 2028 के बीच 22% की लोन कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) बनाए रख सकता है। 2% से अधिक के अनुमानित रिटर्न ऑन एसेट्स के साथ, बैंक का वैल्युएशन अब उसके 2028 के बिजनेस के 2.2 गुना आंका जा रहा है। निवेशकों के लिए अब बैंक का लोन ग्रोथ और मार्जिन को बचाए रखने की क्षमता देखना सबसे महत्वपूर्ण होगा।